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××公司成本费用控制精细化管理咨询建议 上海博代企业管理顾问有限公司 2015年9月 2 目录 第一章：××股份研究分析 第二章：成本费用控制精细化管理思路 93 ××股份是国内环氧乙烷精深加工规模最大和最具竞争力的龙头企业，已成为全 球最大的高性能混凝土减水剂聚醚的制造商和太阳能电池硅切割液的制造商 ?? ××股份自创立以来始终坚持“共同创造、共同分享”和“立足环氧创造价值”的发展 战略与“大趋势、大市场、少竞争”的开发经营策略,始终致力于环氧乙烷衍生精细化工 新材料的技术创新和产业发展。 ?? 目前，已完成在东北、华东、华南及华中的环氧乙烷衍生精细化工新材料的产业战 略布局，拥有辽宁××、吉林××、广东××、江苏扬州××、湖北武汉××、山东 滕州××、南京扬子××、江西南昌××、西藏××八家全资子公司、三家控股子公 司和二家合营公司。到2014年,××环氧乙烷衍生精细化工新材料产能达到百万吨， 成为全球环氧精深加工前三甲，荣获国家驰名商标，连续七年进入中国化工500强并 位居260名。 资料来源：××股份网站 4 ××股份于2000年注册成立，2010年成功上市 ??于2000年1月1日注 册成立,成立时注册 资本为人民币100万 元 ??2007年7月31日,由 有限责任公司整体 变更为股份有限公 司 ??2010年5月,经中国 证券监督管理委员 会证监许可 [2010]534号文核准 ,本公司首次公开向 社会公开发行人民 币普通股(A股)2700 万股。 辽阳××化 学有限公司 辽宁××化 学股份有限 公司 公司上市 5 ××股份主要产品为聚醚单体、晶硅切割液、聚乙二醇 产品 用途 市场份额 聚醚单体 聚乙二醇单甲 醚 作为聚羧酸系水泥减水剂中主要原材料使 用，合成的聚羧酸高效系减水剂有较强的水 泥颗粒分散性保持能力。可应用在现场搅拌 及远距离输送的高性能、高强度（C60以上） 的商品混泥土中。 国内54%以上甲基烯基聚氧 乙烯 烯丙基聚氧乙 烯醚 晶硅切割液 在（太阳能光伏电池）硅片多线切割过程 中，切割液作用主要是分散、悬浮、润滑、 冷却、提高切割效率、降低切割消耗等。 国内70%以上 聚乙二醇 可作为有机合成的介质及有较高温度要求的 热载体；在日用化工行业作保湿剂和无机盐 增溶剂。可用作医药、化妆品的基质、润滑 剂或柔软剂，在橡胶工业中作润滑剂、分散 剂，在化纤行业中，作为可染聚酯的聚合单 体，可提高聚酯的可染性和织物的装着舒适 性；在塑料、造纸油漆、电镀、农药、金属 加工及食品加工等行业中均有着极为广泛的 应用 6 目前公司的三大重点战略项目均在扬州，是公司发展战略的重要支点 国内技术最先进、规模 最大的5 万立方米低温乙 烯储罐 年产20 万吨商品环氧乙 烷装置 年产30 万吨EOD 生产线 原料供应：保证公司环氧乙烷的原 料的稳定供应 仓储贸易：乙烯年周转量能达到50 万 吨左右，公司自用不到20 万吨，多余 库容可以租赁和做乙烯贸易 下游延伸：衍生新材料开发 原料供应：提高盈利能力，增厚业绩 衍生新材料开发 7 ××采取了以环氧乙烷为中心，向上游乙烯存储、贸易及下游精细化工新材料 延伸的垂直一体化战略 环氧 乙烷 乙烯 储罐 自我供应 当前主营产品 已建成投产 聚乙 二醇 聚醚 单体 切割 液 减水 剂 仓储贸易 乙烯衍生 精细化工 新材料 环氧乙烷衍生绿色低碳 精细化工新材料 开发中 8 环氧乙烷是乙烯工业衍生物中仅次于聚乙烯和聚氯乙烯的重要有机化工原料 9 ××不断创新，尝试“化工+环保”模式，涉足水务环保，加速布局新兴产业 u 东硕环保的主营业务为工业污水处理，主要在煤化工、石化、钢 铁、电力等领域开展业务，在工业园区污水处理方面积累了丰富的工 程经验，具有广阔的发展前景。 u 37%东硕环保股权将注入公司，将加速××股份在新能源与环保等 新兴产业中的发展。同时，东硕环保实际控制人承诺15 年扣非净利 润不低于4500 万元，16、17 年净利润增长不低于25%，有助于提高 ××股份的公司业绩。 10 根据2015年半年度财报，营业收入结构如下 聚醚单体 晶硅切割液 其他 11 根据2010-2014年财报显示，××股份营业收入增长、但利润下滑 2014年 2013年 2012年 2011年 2010年 营业收入 2,883,095,180.38 2,494,097,815.52 2,077,383,065.09 2,573,911,532.92 2,211,280,710.38 营业利润 109,267,422.01 87,731,018.01 124,644,651.91 212,294,055.49 197,220,110.01 利润总额 114,538,631.67 95,341,744.0