分析市场流动性风险-朝阳科技大学数位教学平台.pptVIP

* * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * 　　塞特隆Citron利用槓桿操作，將75億美元的資金擴大為持有200億美元的部位，報酬和風險因而倍增；他的策略一開始相當成功，但1994年2月起，美國聯邦準備理事會(Fed)持續升息，到了1994年底共升息2.25%，債券價格因而大幅下跌，塞特隆Citron的基金也因而虧損16.9億美元，最後宣佈破產。 　　這種利率波動所造成的市場風險(Market Risk)導致橘郡破產，除了歸咎於塞特隆Citron的槓桿操作，也應責怪橘郡政府沒有建立完善的風險控管機制。 利率風險2/2 資料來源：金融市場 東華書局 中華民國九十九年七月初版 徐俊明、黃原桂合著 P513~514 匯率風險 * 台灣的甲銀行持有一年期1億美元放款(外幣資產)，同時發行