转变战略以迎战紧缩加通胀周期.doc

支持公司财务战略转变的平衡记分卡应用研究 ——以格兰仕为案例 中国人民大学 杨柳 一． 经济环境变迁给企业带来的挑战 2 （一）．宏观经济环境变迁 2 （二）．宏观环境变化对小家电行业的影响分析 2 （三）．格兰仕面临的挑战 3 1．转型前的战略——橄榄型战略 3 2．转型的必然性——面临的挑战 4 二．战略转型的理论基础 4 （一）．企业财务管理是以环境为起点 4 （二）．以财务战略为出发点支持整体战略转变 5 1．企业财务战略的内容 5 2．财务战略和企业整体战略关系 5 （三）．支持战略转变的财务管理工具——平衡记分卡的基本原理 6 三．平衡记分卡支持战略转变实务——以格兰仕为案例 6 （一）．战略地图 6 1. 总体战略 6 2．财务战略转型 6 3．战略分解 7 4．战略分解过程的简要分析 7 （二）．平衡记分卡 8 1．财务层面 8 2．客户层面 9 3．内部流程层面 10 4．成长与学习层面 11 四．结论 11 附表三张 12 摘要：当今宏观经济形势，不论是紧缩的货币政策冻结了大量流动资金，还是持续的通胀压力导致原材料和人工等生产成本上升，抑或是人民币升值对出口性制造企业的冲击，都对国内企业的持续经营和核心竞争力的构建提出了挑战。格兰仕作为一个既实行“成本领先型战略”，又是媒体所称的“价格屠夫”，还是外向型的制造商，面临如此严峻的考验是如何实现战略的转变来扭转命运的呢，笔者运用平衡计分卡来对格兰仕的案例进行简要分析。 经济环境变迁给企业带来的挑战 （一）．宏观经济环境变迁 中国作为“金砖四国”之一，经历了高增长、低通胀的快速经济发展之后，突然发现诸多问题接踵而来。由于国际热钱的流入和国内偏低的利息率，导致了流动性过剩，同时引起资产价格大幅攀升，股市和房市泡沫的产生和积累。国内物价大幅上涨的同时，能源价格也是屡创新高。一时间，巨大的通货膨胀给个人和企业都带来了压力。因而，中央经济工作会议为2008年定下了货币政策“从紧”的风向标。实际上，回收流动性的努力一直都在进行。最近一次是中国人民银行7日宣布，为加强银行体系流动性管理，中国人民银行决定上调存款类金融机构人民币存款准备金率1个百分点，于2008年6月15日和25日分别按0．5个百分点上调。这将是我国今年以来第5次上调存款准备金率，上调后，存款类金融机构人民币存款准备金率达到17．5％的历史高位，而按今年央行收缩银根的力度来看，冻结的资金数目更是不言而喻的，而这些钱原本将成为企业的贷款。同时创纪录的还有今年的CPI。2008年1-7月份累计，居民消费价格总水平同比上涨7.7，这意味着更为严厉的政策或将在随后持续推出，其中包括进一步调高存款准备金率、加息以及在预期中的人民币升值。正如央行货币政策委员会委员樊纲所言：“只要经济趋势在那里，政策永远是有空间的。” 而且，受次贷危机和人民币升值的影响，中国的出口企业将面临形势异常严峻的2008年。高盛预测：一旦2008年全球经济出现放缓，遭受打击最重的，可能是那些与发达国家的消费需求和房地产需求密切相关的出口商、周期性工业企业，以及那些成本面临严重压力（工资、原材料成本和利息成本）的行业。对于这些企业来说，重新合理地规划自身的财务方案和制度就显得尤为重要了。 （二）．宏观环境变化对小家电行业的影响分析 以空调行业为例，2003年以来，国内原材料成本急剧涨价；2004年，国家出口退税率从17%降到13%；2005年，人民币升值给出口型企业带来压力，空调用钢价格同比上升约50%，空调用塑料涨价约37%，铜价上涨约40%。2007年，石油、矿产、粮食等大宗原材料市场价格暴涨，某小家电企业高层算了一笔账：“新《劳动法》实施以后，人力总成本增加了1%；钢铁、铜、能源等原材料价格上涨让总成本提高了2%；国家紧缩性的宏观政策，又增加了0.5%的总成本；尤其是人民币汇率由去年的7.79升到2008年6月跌破6.87，出口成本足足提高了1/10。”由于丧失价格竞争力，很多以小家电出口为主的中小企业都在苦苦支撑。仅在顺德一地，2007年宣告破产的小型热水器企业就有20多家。因此，面临内忧外患的双重压力，像格兰仕这样典型的中国制造企业面对的国际国内市场复杂多变的境况，是无法再继续下去低成本战略循环的，如何保持行业竞争中的优势？如何实现其产业链升级？如何突破自身瓶颈？对于格兰仕来说，必须从体制上进行调整、理念上做些转变。 （三）．格兰仕面临的挑战 1．转型前的战略——橄榄型战略 广东格兰仕集团(下称“格兰仕”)起步于羽绒加工，1 9 9 2 年，格兰仕集团董事长梁庆德果断转型并专注于微波炉行业。当时，国内微波炉生产企业仅有几家，年销售量不过区区 1 0 万台。他要面对的竞争对手都是世界级的，如韩国L G 、日本松下、美国惠尔普等等。梁庆德攻