CH5 期货交易的.ppt

第五章 期货交易;第一节 期货概述;一、期货合约;二、期货交易的特征;;三、期货合约的种类;;四、期货交易的功能 ;套期保值;五、期货合约的要素;六、期货合约与远期合约比较;第二节 期货类工具的定价 ;一、期货定价的基本原理;;;基差风险;;;;;持有成本(Cost of Carry);二、外汇期货价格计算 ;;;;;三、利率期货价格计算;（一）预备知识;零息票收益率曲线;;;;;;零息票收益率曲线的确定;;;补充：连续复利;;;;第六个债券与零息票收益率的换算;;;;期限结构理论;;;;（二）中长期国债期货;国债的报价;;交割券与标准券的转换因子;;;;交割最便宜的债券;;中长期国债期货价格的确定;例子;;;;（三）短期国债期货;;;;套利机会 ;;;;四、股指期货价格计算;