第三章专题：股票、的债券和其他投资.ppt

云南大学经济学院金融系 《投资学》 云南大学经济学院金融系 《投资学》 云南大学经济学院金融系 《投资学》 专题：股票、债券和其他投资 1.股票 （1）概念 股票是由股份有限公司发行的、用以证明投资者的股东身份和权益、并据以获得股息、红利及其他投资者权益的可转让凭证。 要点： 发行主体是采取股份有限公司这种组织形式的企业 股票是一种资本权益凭证 股票的数量关系用股份额来反映 单位股份额在所代表的价值上是完全一致的，并反映着完全相同的资本所有者权利 股票是一种可以流通的证券 Evaluation only. Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0. Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd. （2）股票的特点 无返还性(永久性) 收益性 风险性 流动性 经营决策的参与性 Evaluation only. Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0. Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd. （3）股票的形式 记名股票与无记名股票 记名股票 指持有人姓名载于票面，同时持有人基本情况登录于公司股东名册的股票。 特点 转让时必须办理过户手续 记名股票的转让规定有某些限制条款 无记名股票 无记名股票指股票上和公司股东名册上均不记载股东姓名和住址的股票，持有股票即可行使股东权利 特点 转让时不需办理过户手续 无记名股票的转让通常没有限制性规定 Evaluation only. Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0. Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd. 面额股票和无面额股票 面额股票 是公司章程和票面上都载明股份金额的股票。一般以股票所代表的股份数与每股所含的金额数的乘积来计算标定。（见下图） 无面额股票 无面额股票是票面上不标明金额的股票 无面额股票种类 纯无面额股票：即股票和公司章程中均不载明票面金额 记载式无金额股票：即在票面没有但在公司章程中载有金额的股票 Evaluation only. Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0. Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd. Evaluation only. Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0. Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd. 无面额股票出现的原因 股票面额实质也是代表为每股所拥有的股权比例，与每股内含价值和市场价格均无关系； 在股票发行市场，时价发行的比例不断扩大，票面金额也逐步失去了存在的意义； 面额股不能以低于面额的价格发行，无面额股则无此限制； 面额股有最低面额限制，无面额股则无此制约，这样发行者可适时进行股票分割，提高股票流通性。 Evaluation only. Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0. Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd. 有形股票和无形股票 有形股票：指按一定规格制成的，票面一般载有相关内容的股票。 无形股票：采取收据或股票账户发行的股票。 无形股票的两个种类 由发行公司开出收据或记入股票账户，并在股东名册上作记载的无形股票； 由发行公司在股东名册上作记载，股票移交中介机构进行保管，然后再由保管机构开具保管收据或记入股票账户的无形股票。 Evaluation only. Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0. Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd. 2、股票的种类 按股票持有人所享有的权益不同分类 （1）普通股：指在公司的经营管理和盈利及剩余财产分配上享有普通权利的股票。 Evaluation only. Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0. Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd. 普通股股东的权利 经营决策的表决权 多数投票制：指进行一股一票的投票表决时，股东以其所持有的股份数对每