商业银行股权结构同业业务与经营业绩研究-中国银行业监督管理.pdfVIP

2014 年第11 期 9 商业银行股权结构、同业业务与经营业绩研究 孙　鑫　李　楠　陈希娅1 摘要：近年来，我国商业银行同业业务快速发展，股权结构对银行的经营产生了较大影响。 本文从持股比例和股东性质两个方面研究了股权结构对商业银行同业业务的影响，以及商业银 行同业业务对经营业绩的影响。研究发现，股东具有金融同业背景的银行更易产生同业投融资 冲动，而股东为民营资本的银行更倾向开展传统信贷业务，存款质量更高。在此基础上，本文 从建立健全政策法规、引导民间资本参与商业银行经营决策和规范会计核算三个方面，提出了 规范同业业务的建议。 关键词：股权结构；同业业务；经营业绩 一、引言 近年来，我国商业银行同业业务创新活跃、扩张较快，并在商业银行加强流动性管理、优 化金融资源配置等方面发挥了重要作用。2010 年至2013 年是我国商业银行同业业务快速发展 时期。肖崎和阮健浓 （2014 ）对 16 家上市银行同业资产和负债数据的研究支出，商业银行开 展同业业务顺应了利率市场化改革，有利于银行间资金相互调剂，进而提高资金使用效率；但 商业银行开展同业业务在一定程度上绕开了金融监管，减少了存款准备金缴存基数，对货币供 应量产生了影响，降低了货币政策传导效用，致使社会信用扩张，基础信贷资产通过同业绕道 后使存贷比、不良贷款率、资本充足率等传统监管指标失真。步艳红等 （2014 ）的研究指出， 同业资产规模和对银行利润的贡献近年来已达到新的高度，但是同业业务的扩张更多的是依赖 同业负债，杠杆比率较高，并存在期限错配问题；商业银行将同业资金投入到流动性较差的非 标资产，发生流动性风险的可能性会增加。罗中和缪海斌 （2013 ）应用GMM 面板估计法，考 察了商业银行同业资产扩张对银行风险承担的影响，结果显示同业资产扩张会显著影响银行风 险承担。 1 孙鑫，中国银监会玉溪监管分局；李楠，中国银监会玉溪监管分局；陈希娅，中国银监会玉溪监管分局。 作者感谢匿名审稿人意见，文责自负。 商业银行股权结构、同业业务与经营业绩研究 总第 期 10 35 Saundres 等 （1990 ）的研究表明，银行的股权会对银行经营的风险偏好产生影响，并且在 监管宽松时期尤为明显。Iannotta 等 （2007 ）对 1999— 2004 年期间欧洲 15 个国家的181 家大 型银行的研究表明，不同股权结构形成了不同的银行运作模式。Lepetit 等 （2008 ）对欧洲银行 业机构改革进程中银行产品多元化和风险之间关系的研究表明，那些扩大非信贷业务的银行比 主攻传统信贷业务的银行表现出了更高的风险和破产可能性。祝继高等 （2012 ）的研究发现， 商业银行的股权结构对银行的经营影响较大。对于非信贷业务的发展，我们需要权衡非信贷业 务与银行效率之间的关系，从改善股权机构合理性等方面加强监管，做好风险防控。 当前对同业业务开展的研究，多为对同业业务模式以及同业风险的研究，对股权结构对 同业业务影响研究的文章相对较少。本文正是基于这样一个视角，研究如下两个问题：一是银 行股权机构的不同是否会影响其同业业务及其风险承受；二是银行同业业务的快速发展，除 了增强流动性管理和规避监管等目的之外，是否会对经营绩效产生影响。本文通过收集整理 1 2009— 2013 年期间26 家样本银行 的面板数据，实证分析了商业银行股权结构对各项资产、 负债配置和同业业务投资决策的影响，以及资产、负债结构和承担风险差异对银行资产收益率 和净资产收益率的影响。 二、研究假设 近五年来，26 家样本银行的贷款占总资产的比例以及贷款收入占利息收入的比重持续下降； 存放同业、买入返售的规模占比及其收入占利息收入的比重则呈上升态势 （见图1— 4 ）。 0.53 0.075