韩中资产管理业比较分析——基于公募基金公司的研讨.pdfVIP

许少强教授复旦大学经济学院 何喜有副教授复旦大学经济学院 目录 中文摘要……………………………………………………．1 Abstract…．…．…．．．．．．．．……．．．．．．．．．．…．．．．．．．．．．．．…．．……：2 绪论………………………………………………………．．3 第一节本文选题背景和意义…………………………………．．3 第二节文献综述……………………………………………4 第三节研究对象及研究思路…………………………………．．4 第一章韩国资产管理业…………………………………………6 第一节介绍资本市场统合法…………………………………．．6 一、制定背景………………………………………………6 二、指定之前的限定…………………………………………8 三、 《资本市场统合法》的内容…j……………………………．9 第二节韩国资产管理业的现状………………………………．．19 一、现状…………………………………………………19 二、基金投资者类型比重和家境资产的基金投资…………………．．24 三、 《资本市场统合法》对资产管理业的影响……………………．25 第二章中国资产管理业………………………………………．．32 中国证券投资基金行业发展过程………………………………．32 一、1997年：立法规范……………………………………．．32 二、1998～1999年：封闭式基金黄金时代………………………．34 三、2001年：开放式基金元年………………………………．．36 四：开放式基金跨越式发展……………………．．37 第二节中国资产管理业的现状………………………………．．39 第三节证券投资基金的市场化改革以及机构投资者的发展……．……．41 一、研究变量……………………………………………．．54 二、中国公募基金市场规模的回归分析及结果……………………．55 三、韩国公募基金市场规模的回归分析及结果……………………．57 第四章研究结论以及建议………………………………………6l 第一节研究结论…………………………………………．．6l 第二节建议………………………………………………64 第三节金融危机与《资本市场同合法》…………………………65 参考文献……………………………………………………67 后记………………………………………………………．69 图目录 图1．金融投资产品的分类………………………………………13 图2．标准销售指南……………………………………………18 表目录 表1．《资本市场统合法》的主要内容………………………………10 表2．资本市场统合法的投资劝说准则……………………………．．16 表3．类别净资产变化(单位：十亿，％)…………………………．．20 ’ 表6．MMF净资产变化趋势(单位：十亿韩元)………………………．23 表7．’投资者类型比重(单位：％)………………………………．24 表8．国内家计金融资产的投资 (单位：万亿韩元，％)………………．25 表9．开放式基金历年发行情况…………………………………．．37 表lO．中国基金新产品开发现状…………………………………．．42 表11．封闭式和开放式基金的结构状况……………………………．．52 表12．以投资管理对象为基准的国际比较(以2006年为基准，％)…………54 表13．中国基金申购当中的个人、机构比率(单位，％)…………………56 表14：韩中证券投资基金规模发展与所选定因素(IPS、S)之间的关系……63 中文摘要 韩中两国政府把金融产业看作为一个未来的重要产业，在金融产业当中资产 管理业(本文的主要对象为证券投资基金)的发展空间很大，而且已成为了居民 的专门性理财工具。对韩国资本市场来讲，以《资本市场统合法》为契机，开始 改革韩国资本市场的制度、法律等的框架，尤其是资产管理业的影响很大。其法 律允许金融资产行业之间的兼营、可投资对象的扩大、加强投资者保护制度等， 但是目前是在本法律实行的初期，从而还