中石化普通股筹资案例分析.pptVIP

普通股筹资 ——中石化A股融资28亿 普通股股票 发行股票筹资的优缺点 优点： （1）能提高公司的信誉。 （2）没有固定的到期日，不用偿还。 （3）没有固定的股利负担 （4）筹资风险小 发行股票筹资的优缺点 新设立的股份有限公司申请公开发行股票，应当符合下列条件： （1）生产经营符合国家产业政策。 （2）发行普通股限于一种，同股同权，同股同利。 （3）在募集方式下，发起人认购的股份不少于公司拟发行股份总数的35%。 （4）发起人在近三年内没有重大违法行为。 （5）证监会规定的其他条件。 股份有限公司增资申请发行股票，必须具备下列条件： （1）前一次发行的股份已募足，并间隔一年以上。 （2）公司在最近3年内连续盈利，并可向股东支付股利。 （3）公司在最近3年内财务会计文件无虚假记载。 （4）公司预期利润率可达同期银行存款利率。 1.设立发行股票的基本程序 （1）发起人认足股份，交付股资。 （2）提出募集股份申请。 （3）公告招股说明书，制作认股书，签订承销协议。 （4）招认股份，缴纳股款。 （5）召开创立大会，选举董事会、监事会。 （6）办理公司设立登记，交割股票。 2.增资发行股票的基本程序 （1）作出发行新股的决议。公司应根据生产经营情况，提出发行新股的计划。 公司发行新股的种类、 股数及发行价格应由股东大会根据公司股票在市场上的推销前景及筹资的需要、公司的盈利和财产增值情况，并考虑发行成本予以确定。 （2）提出发行新股的申请。公司作出发行新股的决议后， 董事会必须向国务院授权的部门或省级人民政府申请批准。 （3）公开招股说明书，制作认股书，签订承销协议。 （4）招认股份，缴纳股款，交割股票。 （5）召开股东大会改选董事监事，办理变更登记并公告。 石化业是中国的支柱产业，中国石化产业目前还处于高速发展之中，石油作为最重要的战略物资，长期以来一直处于国家最严格的计划控制中，直到98年整个石化工业体系的重新改造，油田企业才逐渐与国际市场接轨，从1999年至今，国际原油市场的漫漫牛市，使国内油田收益非浅。 今年以来国际油价一直在25-28美元/桶的次高价位波动，并且已经成为产需双方均能接受的价格，因此国内原油价格与上年相比波动幅度也不会太大，有望赢得第二个丰收年。 (一)航母回归本土 　　2001年6月22日，中石化宣布将增发28亿A股，募资额可能超过百亿元，创下A股市场一次募资额最大的纪录，并且将自2000年以来中国境外上市公司特别是H股公司向国内市场增发A股的回归势头推到最高潮。 2000年7月25日，公司第三次临时股东大会通过了在全球发行不超过230亿股境外上市外资股(H股)(包括新发及存量出售)的发行计划。该计划已于2000年8月24日获得中国证监会批准。2000年10月19日，在全球发售16780488000股H股，并在香港联交所、纽约股票交易所和伦敦证券交易所成功上市。为在境内资本市场发行境内上市内资股(A股)，公司2001年6月5日召开的股东大会做出决议，调整2000年7月25日公司第三次临时股东会通过的发行计划，在该计划中加入A股发行部分，使公司可以在境内资本市场发行不超过230亿股A股。根据《国务院关于股份公司境外募集股份及上市的特别规定》第十条的规定，调整发行计划需经政府证券监管机关审批，中国证监会批准公司对第三次临时股东大会通过的发行计划进行上述调整。 中国石油化工股份有限公司(简称中石化，证券代码600028)是一家上中下游一体化、石油石化主业突出、拥有比较完备销售网络、境内外上市的股份制企业。中国石化股份有限公司是由中国石油化工集团公司依据《中华人民共和国公司法》，按照“实现所有制结构的多元化、遵循市场经济规律、逐步建立现代企业制度”的指导思想，遵循“主业与辅业分离、优良资产与不良资产分离、企业职能与社会职能分离”的原则，通过“业务、资产、债权债务、机构、人员”等方面的整体重组改制后，以独家发起方式于2000年2月28日设立的股份制企业。中国石油化工股份有限公司分别于2000年10月18日在纽约、19日在香港和伦敦成功挂牌上市。在公开募股中，由于市场投资者认购踊跃，中国石化行使了超额发行权， 共计筹资37.3亿美元。此次共计发售180.385亿股，占发行后总股本的21.21％，其中在国际配售95％，香港公开发售5％。发行后，中国石化的母公司——中国石化集团公司持有该公司56.06％股份，国内资产管理公司和开发银行持有22.73％股份，境外股东合计持有21.21％的股份。 中国石化是由全球500强排名第58位的中国石油化工集团公司重组改制 后，以独家发起方式设立的公司。境外一些著名大公司和投资者看好中国石化，美国埃克森美孚、英荷壳牌、英国BP、瑞士ABB等著名跨国公司和李嘉诚