PEVC如何帮助企业.ppt

PE/VC如何帮助企业 韩斌先生，诚朴投资创始合伙人、清华大学客座讲师、中国青年创业国际计划（YBC）导师、全国青联团中央光华基金会创业导师、南京大学管理精英同学会副理事长、CCTV赢在中国全国十强，个人拥有多项填补国内空白的发明专利。 群雄并起、全民PE的硝烟将渐渐散去，有业绩、有资源、更专注、能够为企业提供更多实实在在帮助的基金才有机会活的更久。 按基金的组织形式分类 1、合伙型 2、公司型 3、信托型 根据管理人不同分类 1、独立基金 2、产业下属基金 3、金融机构下属基金 按投资企业的阶段分类 1.风险投资 2.成长基金 3.收购基金 几种典型例子 国企推手 -----中西合璧的弘毅投资 杠杆收购的创造者 ------KKR 大佬云集 ------独立型成长基金云峰 选赛道还是选人----独立型风险投资基金红杉 从傍大行到大行 -----独立并购基金鼎晖投资 巨头的战略----产业附属基金英特尔投资 摩根的一部分----金融机构下属的并购基金 资本之王 ------黑石集团 二、帮助企业 ----投资人帮了企业什么？ 相互信任是合作的基础，信息共享是沟通的媒介，专业优势是服务的源泉，制度建设是增值的关键。 同洲和他的VC们---投资人不光给钱 同洲电子始成立于1994年，最初靠做LED起家，1998年，随着PC机的普及，LED的黄金年代眼看走到了头。 袁明用“村村通”的项目，转入数字电视行业。 年营收规模达到了几千万，被列入深圳市政府和深交所共同拟定的二十几家创业板上市公司名单中。2000年12月达晨创投10%、深圳创新投8%、产学研创投5%和深圳高新投2%共计投资2400万元，当时投资的市盈率倍数约为8倍，平均每股2.22元。 2001年初投资到位；同年4月，同洲电子完成股权变更，同洲电子的上市之箭已在弦上。2001年，同洲电子年收入达到亿元左右，利润1200万元，同比增长近一倍。但创业板渐渐没了声息。 上市一事被迫搁浅，短期内VC退出已不可能。VC们为同洲电子争取了当地政府的政策扶持资金，每年有1千万的政府资金支持。高新投有担保融资功能，为同洲电子提供担保获得1千万发展资金。由四家VC另投资的剑桥通讯公司和同洲电子互保，解决了1千万资金。加上投资的2千多万，前后实际上提供了5千多万的资金支持。 达晨创投大股东是湖南电广传媒，这使得同洲电子比竞争对手更容易得到广电系统的认可。2003年，同洲电子拿下央视的订单，销售收入激增至亿元，利润3300万元。 到了2006年，中国股权分置改革基本完成，中小板重新开市。6月27日，同洲电子成功登陆中小板。同洲电子上市首日股价大涨122%，达晨创投当时不到1000万元投资变为2亿市值，其他几家创投机构同样获利颇丰。 十年创业板，同州六年的等待 1998.3 民建中央提出政协一号提案《关于加快发展我国风险投资事业的几点意见》 本土风险投资企业纷纷建立，开始了以创业板为目标的投资。 1999.1 深交所向证监会呈送了《深圳证券交易所关于成长板市场的方案研究的立项报告》 2000.4 证监会向国务院报送了《关于支持高新技术企业发展设立二板市场有关问题的请示》 2000.8 《创业板上市规则（咨询稿）》出台 2001.11 朱镕基在文莱表示把主板市场整顿好后，才推出创业板。 这标志着热火朝天的创业板筹备工作冷却，众多以创业板上市为目标而储备项目的人民币投资基金因此陷入困境而纷纷转型甚至倒闭。 2004.5 证监会批复同意深交所在主板市场内设立中小企业板块。 2005.6 深交所停发新股 2006.6 同洲电子为达晨和深圳创新投等建立了一个通过境内IPO退出的完美案例。 2009.10 创业板首批28家企业集中发行上市，其中20家身后呈现33家VC/PE机构，酝酿十年之久的创业板盛宴大幕拉开。 同洲案例分享 企业常见问题：融资思路不清，融资渠道有限，客户资源有限。 增值服务：帮助企业建立财务控制体系，对企业