12—投资银行业务介绍.pptx

新 员 工 培 训 ——投资银行业务介绍申万宏源证券承销保荐有限责任公司2015年8月内 容 概 要一、投资银行行业概述二、投资银行主要业务三、项目承做与风险控制四、注册制改革五、公司债业务概览六、申万宏源投行的历史及现状七、投行人员的职业发展和规划一、投资银行行业概述大投行业务的概念和范畴 投资银行业是具有高度专业性的行业、是经营资本的行业，其主要作用是为资金的使用者和供应者手中的赋闲资源提供配置和组合的中介服务，从而为双方提供资源共享所创造的收益。它是对资本所有权、经营权、使用权的组合和运作。 具体涵盖了如下业务：承销保荐业务并购重组业务固定收益业务场外市场业务资产证券化业务金融创新业务其他财务顾问业务投资银行行业竞争态势京沪深代表券商及其特征投资银行行业正在发生着深刻的变化，从若干年前大型项目投行独领风骚的阶段，到近年承做中小板创业板的投行后来居上，已经发展到未来创新型投行抢占先机的时代金融创新成为投资银行未来发展的关键，监管层推出了从发行制度改革、信息披露制度改革等一系列新政，场外市场扩容也已开展非通道业务是投资银行未来发展趋势，关注并购重组业务更加强调真实、准确、完整、及时的信息披露，强化了对中介机构包括投资银行的处罚机制核准制到注册制的转变过程中，投资银行业务从发展趋势上对质量和风险控制的要求大幅度提升 关于投资银行业务的重要观点成功开展投资银行业务需要全过程业务管理和质量控制强有力项目承揽大型项目靠承揽，中小型项目靠承做精细化项目承做成功承做项目的要素缺一不可项目判断是难点项目关键问题的解决或解释是核心文本的精良制作是基础项目管理中的沟通协调同时考量专业能力和协调能力企业面对监管机构的沟通协调能力不可或缺市场化发行承销 全过程质量控制全过程业务管理二、投资银行主要业务证监会审核工作流程IPO审核流程：七环节 反馈意见回复及预先披露更新预先披露1、受理2、反馈会3、见面会4、初审会报送会后事项文件（如有）发审委意见回复（如有）7、核准发行6、封卷5、发审会再融资审核流程：六环节与IPO相比，再融资审核没有见面会环节以及预先披露要求。并购重组审核流程：五环节或八环节4、落实反馈意见1、受理2、初审3、反馈专题会8、审结归档7、落实并购重组委审核意见6、并购重组委会议5、审核专题会注：上市公司发行股份购买资产、上市公司重大资产重组（借壳上市、过70%线、净壳剥离、其他情形）等需提交并购重组委审核。申万宏源投行股权融资及财务顾问业务流程 1、项目 开发2、改制、辅导或一般财务顾问立项3、报会项目立项质评会（如需）（IPO、再融资、并购重组）4、制作申报材料向证监会申报、核准7、发行及上市6、内核 审核5、报会项目报送质评会（如需）（IPO、再融资、并购重组）8、持续 督导质量控制总部开展的实地核查覆盖报送前、在会阶段、持续督导阶段及结束后回访。IPO业务-发行条件五要素五要素主板创业板主体资格主体资格 依法设立且持续经营3年以上的股份有限公司相同主营业务要求最近3年内未发生重大变化应当主要经营一种业务最近2年内董高及实际控制人最近3年内董高未发生重大变化，实际控制人没有发生变更最近2年内其他注册资本已足额缴纳，主要资产不存在重大权属纠纷股权清晰，控股股东持有的发行人股份不存在重大权属纠纷相同规范运行公司治理健全，三会运行规范董监高符合任职资格，不得： 被市场禁入、36个月证监会行政处罚、 12个月交易所公开谴责、被立案调查发行人不得有重大违法行为 最近3年内不存在未经法定机关核准，擅自公开或者变相公开发行证券，或虽然发生在三年前，但目前仍处于持续状态的情形 最近3年内不存在损害投资者合法权益和社会公共利益的重大违法行为对外担保合规资金管理严格发行人控股股东、实际控制人最近三年内也不得有重大违法行为建立健全股东投票计票制度，建立发行人与股东之间的多元化纠纷解决机制，切实保障投资者依法行使收益权、知情权、参与权、监督权、求偿权等股东权利（2014新增） IPO业务-发行条件五要素-续五要素主板创业板独立性五独立资产完整、人员独立、财务独立、机构独立、业务独立相同同业竞争发行人的业务与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业间不得有同业竞争或显失公平的关联交易相同财务指标盈利要求最近3个会计年度净利润（扣非后孰低）均为正数且累计超过人民币3000万元最近3个会计年度经营活动产生的现金流量净额累计超过人民币5000万元；或者最近3个会计年度营业收入累计超过人民币3亿元最近一期末不存在未弥补亏损最近两年连续盈利，最近两年净利润（扣非后孰低）累计不少于1000万元；或者最近一年盈利，最近一年营业收入不少于5000万元最近一期末不存在未弥补亏损资产要求最近一期末无形资产（扣除土地使用权、水面养殖权和采矿权等后）占净资产的比例