14—资产管理业务介绍.pptx

资产管理业务 资产管理事业部 2015年8月;内 容 要 点;内 容 要 点;一、证券公司资产管理业务的定义;内 容 要 点; 管理费收入 按合同中约定利率每天计提，每季收取 按合同中约定的固定的金额收取 业绩报酬 业绩报酬以退出资产的投资增值部分高于预先设定的计提基准的部分为基础进行计算 在合同终止时或资产退出时收取。 投资顾问收入 证券公司为客户提供投资顾问服务而向客户收取的费用 签订投资顾问协议 ;内 容 要 点;三、证券公司资产管理业务发展过程 ;三、证券公司资产管理业务发展过程 ;三、证券公司资产管理业务发展过程 ;三、证券公司资产管理业务发展过程 ;内 容 要 点;四、证券公司资产管理业务的类型及要求;集合资产管理业务 定义：证券公司设立集合资产管理计划，担任计划管理人为特定客户提供资产管理服务的活动。 集合资产管理计划：是牌照、业务平台、信托关系。 特定客户：管理人自身的客户，或是代理推广机构的客户。公募基金的客户 是大众。 客户委托资产：现金。 投资对象：依法发行的股票、债券、证券投资基金、央行票据、短期融资券、资产支持证券、金融衍生品以及中国证监会认可的其他投资品种或中国中国证监会认可的境外金融产品（QDII）。 投资主办人：应当指定投资主办人，负责集合计划的投资管理事宜。定向资产管理业务和集合资产管理业务的投资主办人不得兼任。;集合资产管理业务 禁止性规定：（1）禁止通过电视、报刊、广播及其他公共媒体推广计划；（2）禁止通过签订保本保底补充协议推广计划；（3）禁止虚假宣传、夸大预期收益和商业贿赂。（成为保本产品、可交易产品障碍） 自有资金参与：可以用管理人自有资金参与计划，存续期间不得收回。与公募基金不同；为产品设计提供更多空间；使管理人利益与客户利益绑定；管理人可以提取业绩报酬。 自有资金参与比例：不超过计划成立规模的20%。 成立及存续条件：小集合不低于3000万元人民币，大集合不低于1亿元人民币，客户不少于2人。;集合资产管理业务分类 按风险特征：（1）限定性集合计划：主要投资于固定收益类金融产品，投资于权益类证券或股票型基金不超过20%。（2）非限定性小集合计划：投资范围不受上述比例约定及投资对象约定的计划。 按客户群体：（1）大集合计划：投资门槛是10万或者5万的集合计划。 【限定性计划投资门槛5万，非限定性计划10万】 （2）小集合计划：又称限额特定资产管理。投资门槛100万元；规模上限是50亿元；人数不超过200人。自2013年6月1日起，券商大集合资产管理业务须按照公募基金业务形式开展。 信息披露：至少每周披露集合计划净值；每季度披露管理报告、资产托管报告；年度运营情况要提交年度审计报告。 隔离要求：（1）资产管理与自营、承销、经纪及其他业务有效隔离，防范内幕交易，避免利用冲突；（2）同一高管不得同时分管资产管理与自营业务；（3）同一投资主办人不得同时办理资产管理与自营业务；（4）集合资产管理业务投资主办人不得兼任其他资产管理业务主办人。;定向资产管理业务 定义：定向资产管理业务是指证券公司接受单一客户委托，与客户签订合同，根据合同约定的方式、条件、要求及限制，通过客户的账户管理客户委托资产的活动。 不得保本或保收益：投资风险由客户自行承担，证券公司不得以任何方式对客户资产本金不受损失或者取得最低收益作出承诺。 门槛：接受单一客户委托资产净值的最低限额≥100万元。 客户委托资产：合法持有的现金、股票、债券、证券投资基金份额、集合资产管理计划份额、央行票据、短期融资券、资产支持证券、金融衍生品或者中国证监会允许的其他金融资产。;定向资产管理业务 运作模式：证券公司从事定向资产管理业务，应当与客户、资产托管机构签订定向资产管理合同，通过以客户名义开立的专用证券账户进行管理运作。 资产托管：客户委托资产应当交由依法可以从事客户交易结算资金存管业务的商业银行或者中国证监会认可的其他资产托管机构托管。 账户开立：同一客户在一家券商只能办理一个上海证券交易所专用证券账户和一个深圳证券交易所专用证券账户。 投资范围：包括股票、债券、证券投资基金、集合资产管理计划、央行票据、短期融资券、资产支持证券、金融衍生品以及中国证监会认可的其他投资品种。在法规允许客户投资的范围内，允许由客户和证券公司自愿协商，合同约定投资范围;定向资产管理业务 禁止性规定：（1）管理人自有资金参与；（2）以签署补充等方式掩盖非法目的或逃避监管；（3）证券公司董事、监事、从业人员及其配偶不得作为本公司定向资产管理业务的客户。（4）不得通过电视、报刊、广播及其他公共媒体公开推介具体的定向资产管理业务方案。 定向资产管理业务示意图;定向资产管理业务 运作模式：证券公司从事定向资产管理业务，应当与客户、资产托管机构签订定向资产管理合同，