组织内生外生多重利好促业绩提升—华夏幸福深度研究报告.PDFVIP

[table_research] 公司深度报告 ●房地产开发 2013 年 5 月 17 日 [table_main] 公司深度报告模板 组织内生外生多重利好促业绩提升— 华夏幸福 （600340.SH ） 华夏幸福深度研究报告 推荐 维持评级 核心观点： 中国新型城镇化、产业化的发展浪潮旋即兴盛，而作为新型城镇 分析师 化的实践者，华夏幸福产业新城模式的优越性彰显，近年来，华夏幸 赵强 福内外兼修，在竭力提升组织内生性增长的同时，企业的外延式扩张 ：（8621 也取得了重大突破，企业的版图扩至环渤海、长三角和华中区域，伴 ：zhaoqiang_yj@ 随沈阳、无锡、镇江等项目逐步实现收入，华夏幸福地域发展边际将 执业证书编号：S0130512050002 从环北京区域迈向全国化布局。  优化组织架构，开拓全国布局 侯丽科 ：(0755) 2012 年以来，公司对组织业务管理架构进行了优化调整，形成大 ：houlike@ 区管理制，使公司具备了产业新城业务的快速复制能力。截至目前， 执业证书编号：S0130513050001 公司已签订共计 18 个产业园区，并初步形成覆盖环渤海、长三角和华 中区域的全国性战略布局。随着新区域开发建设的深入推进，招商引 [table_marketdata] 资与配套住宅两大业务将共同开辟新的盈利增长点，持续推动 2014 年 市场数据 时间 2013.05.17 及以后各年的经营业绩和财务指标的高增长。 A 股收盘价(元) 30.54  受益首都第二机场建设，园区投资价值彰显 A 股一年内最高价(元) 30.54 北京第二机场落户大兴，华夏幸福固安工业园区的发展可谓得天 A 股一年内最低价(元) 14.89 时与地利，将坐享第二机场价值辐射效应，使区域价值在未来几年得 上证指数 2592.05 到快速提升，为招商引资助力。此外，对该区域内的房地产开发亦构 市净率 6.24 成绝对利好，对购房者说现在正是享受价值洼地的绝好契机。