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精选初创团队如何进行股权分配
初创团队如何进行股权分配? 目录 Contents 1 初始团队进行股权分配时,最重要的原则是什么? 2 初创公司在设置股权结构时,最主要的几个因素是什么? 3 初创期,核心创始团队是否应当拥有公司的绝对控制权? 4 初创团队应以什么方式分配股份,股份相关利益如何安排? 5 核心创始人一般有2-4人,这几个人之间如何进行股权分配? 6 核心创始人中,有人在创业后离开,他所持有的股份该怎么办? 7 刚开始创业时,是否需要设立期权池?应当如何设立? 对于初创团队来说,还有哪些应当避免犯的错误? 8 Topic 1 问:初创团队进行股权分配时,最重要的原则是什么? “有的团队非常注意这些分配股权要素,事后依然出现了分崩离析;有的团队是拍脑袋决定的股权分配,但是一直团结到胜利的最后一刻,为什么? 这些技术性因素不是全部,甚至是次要的。人的因素是最重要的。 团队分配股权,根本上讲是要让创始人在分配和讨论的过程中,从心眼里感觉到合理、公平、从而事后甚至是忘掉这个分配而集中精力做公司,这是最核心的,也是创始人容易忽略的。 因此提一个醒,再复杂、全面的股权分配分析框架和模型显然有助于各方达成共识,但是绝对无法替代信任的建立,希望创始人能够开诚布公的谈论自己的想法和期望,任何想法都是合理的,只要赢得你创业兄弟的有种认可” ———Alex 蒋亚萌 @知乎 Topic 2 问:初创公司在设置股权结构时,最主要的几个因素是什么? 几个平衡: 1:关系平衡 初创团队内部: 初创团队与投资人之间; 初创团队与员工之间 2:利益平衡 不同的投入: 不同的风险和收益 3:阶段平衡 现阶段的设置是否给未来调整留下了余地 Topic 3 问:初创期,核心创始团队是否应当拥有公司的核心控制权? 答:1 什么是控股权 股东权利包括:股权、表决权、分红权、其中表决权和控制权联系最为紧密 2 初创期为什么要拥有公司的绝对控制权 在创业初期,比如种子轮,天使轮,A轮,团队拥有绝对控制权还是比较重要的;之后,随着融资过程不断进行,创始团队的股权会逐渐被稀释,不过也应当尽量保证不要稀释到太低,否则其激励作用会被极大削弱。在股权被稀释后,也可以考虑在管理权方面进行一些设置,以便使得管理层发挥更大的作用。 “管理层和创始人的股权加起来,不得低于30%。最低的底线是低于25%,如果更低,激励机制就会大大削弱,企业再往下走就会出现问题。” ——@赛富阎炎 3 怎样享有公司的控制权 鱼和熊掌难以兼得 创始人对公司的控制力 获取更多资源让公司成功,获得经济回报 “创始人(们)需要坦诚面对自己,回答自己创业的原动力到底是什么。” ——Alex蒋亚萌 Topic 4 问:初创团队应以什么方式分配股份,股份相关利益如何安排? 答:基于团队成员的作用、稳定性,在初创团队中分出核心人员和非核心人员,并以不同方式给股权分配。 1)核心人员: 给予限制性股份,即在一定期限内不能转让,且受制于Vesting安排及股份回购要求。 2)非核心人员: 授予期权,期权分期Vesting,在满足一定条件后行权并持有股权。持有股权的方式根据适用法律规定,采取限制性股份、股票增值权或通过员工持股公司间接持股等方式进行。 根据具体方式,如涉及股东表决权,为避免表决权分散,则考虑是否授予核心团队成员行使。 Topic 5 问:核心创始人一般有2-4人,这几个人之间如何进行股权分配? 答:存在两种极端情况 一股独大: 利:集中决策,速度快 弊:决策者可能会出错 几个人均分: 利:民主,团队激励效果好 弊:决策速度慢 没有好坏之分,取决于创业团队的情况,以及创业者的特质。 下面一些问题的回答,系一家之言,需要根据具体情况,结合所投入人、财、物的价值大小、获取回报的方式调整,但基本原则是给予股权应谨慎,需与创始人的持续贡献结合。 Topic 5 “把公司的股份分成两半,50%用钱买,50%凭能力授予 …… 假设有三位哥们准备创业开公司,一个能力强的人口袋里只有2万块钱,两位相对能力弱些的人各自掏出来4万,总共有公司注册资金10万,按常规,能力强的那人出了2万的就只能拿20%的股份,另外两位各自出了4万的则可以各拿40%的股份,20%+40%+40%=10
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