江苏省国信资产管理集团有限公司2014年度第一期中期票据.PDFVIP

  江苏省国信资产管理集团有限公司 2014年度第一期中期票据 发行方案 江苏省国信资产管理集团有限公司（以下简称“发行人”） 发行江苏省国信资产管理集团有限公司2014年度第一期中期 票据已向中国银行间市场交易商协会注册。兴业银行股份有 限公司为本期中期票据发行的主承销商和簿记管理人，中国 银行股份有限公司为本期中期票据发行的联席主承销商。 根据中国银行间市场交易商协会注册的相关规定及自律 规则，发行人与簿记管理人、主承销商正在开展债务融资工 具发行上市的相关准备工作，并拟于近期启动发行，现将本 次发行的具体发行方案披露如下： 一、 发行方式的决策过程及依据 经债券发行人与簿记管理人协商，本次债券拟采取簿记 建档的发行方式。选择簿记发行的主要考虑： 1、簿记建档是一种市场化的发行方式，也是国外比较成 熟的证券发行方式，其在各国债券市场中广泛使用。从国内 的实践看，大型企业债、公司债和非金融企业债务融资工具 绝大多数都采取簿记建档的方式发行。 2 、簿记建档定价市场化，符合公司的要求。簿记建档直 接接收承销团的申购订单，其最终发行利率根据承销团投标 结果而定，承销团在簿记投标过程中体现出的竞争和博弈能 有效提高定价效率，尤其是在市场比较稳定或者市场向好， 1 / 9      投资者需求强烈的情况下，更容易获得较为有利的发行利率。 因此，经发行人有权机构审议通过，决定采用簿记建档 方式发行。发行人、主承销商承诺严格按照主管部门对簿记 建档的相关要求，公开、公正开展债券发行工作，本方案所 有内容公司法人均已知悉。 为提高公开决策的透明度，兴业银行建立了集体决策、 公开透明的内部决策机制，规范债务融资工具簿记建档工作， 该机制由投资银行部、企金风险部、各项目推荐分行参与， 负责对兴业银行信用债承销业务的营销、授权审批、发行以 及后续管理等工作进行统一管理和决策。 二、 簿记建档的相关安排 本期债券经发行人与簿记管理人协商，决定采用簿记建 档方式发行。 (一)发行时间安排 本次债务融资工具发行的具体时间安排详见 《江苏省国信资 产管理集团有限公司2014 年度第一期中期票据发行公告》。 (二)定价原则 1、足额或超募的定价 申购时间截止后，簿记管理人将全部合规申购单按申购利率 由低到高逐一排列，取募满簿记建档总额对应的申购利率作为最 终发行利率。 2、认购不足的定价 簿记建档中，如出现全部合规申购额小于簿记建档总额的情 2 / 9      况，则采取以下措施： （1）提高利率区间再次簿记，并在簿记当天按时完成簿记。 （2）可与相关各方协商缩减发行金额。 (三)配售 1、配售原则 簿记管理人应根据债务融资工具申购情况，遵守价格优 先的原则对全部有效申购进行配售。承销团成员的获配金额 不得超过其有效申购中相应的申购金额。 2、配售方式 簿记管理人原则上采用如下方式安排配售： （1）如簿记区间内的合规申购总金额低于或等于簿记建档 总额，全部合规申购获得全额配售； （2）如簿记区间内的合规申购总金额超过簿记建档总额， 则对发行利率以下的全部合规申购进行全额配售，对等于发行利 率的合规申购进行按比例配售。 3、配售调整情况 簿记管理人应当对拟配售对象的情况进行核查。对有下列情 形之一的，经簿记管理人集体决策机制议定，可对配售结果进行 适当调整，并做好相关记录： （1）对主承销商和承销团成员设有基本承销额的，须满足 对基本承销额的配售； （2