基于随机生产函数的贷款定价模型及应用精选.pdf

第13卷第9期 管理科学学报 V01．13No．9 OFMANAGEMENTSCIENCESINCHINA 2010年9月 JOURNAL Sept．2010 基于随机生产函数的贷款定价模型及应用① 隋聪，迟国泰 (大连理工大学管理学院，大连116024) 摘要：利用贷款定价的随机生产函数中参数的估计值，建立贷款定价公式，在技术效率最优时 求解新贷款利率，建立了基于随机生产函数的贷款定价模型．该模型的特色与创新是：1)通过 在基于随机生产函数的贷款定价公式中新贷款技术效率等于最优技术效率，确定新贷款利率， 保证了新贷款利率技术效率最优．解决了在随机生产函数法、最优技术效率情况下确定贷款利 率的问题，改变了现有研究忽略贷款定价能否被客户接受的现状，提供了贷款定价的新思路． 2)通过建立基于随机生产函数的贷款定价公式，在新贷款的技术效率最优时反求新贷款利 率，提供了随机生产函数在最优效率前提下确定产出的方法．改变了随机生产函数仅仅在已知 投入和产出情况下单纯评价技术效率的情况，拓展了随机生产函数的用途．3)结合随机前沿 方法，建立基于随机生产函数的贷款定价模型．经中国期刊全文数据库和Elsevier等数据库的 文献检索发现该模型是首次针对贷款定价的技术效率问题建立了贷款定价模型，解决了保证 技术效率最优的贷款定价问题． 关键词：贷款定价；随机生产函数；技术效率；随机前沿分析 0 引 言 否获得贷款利率溢价．毛仲玖M3介绍了国外银行 的客户盈利分析贷款定价模式．毕明强r刊建立了 贷款定价是商业银行的核心问题，资产定价 基于贡献度分析和客户关系的商业银行贷款定价 问题也是现代金融学领域3大核心问题之一． 模型，指出贷款定价实际上是在为整个客户关系 现有贷款定价方法大致可归纳为以下4类． 定价．李蕊【8o建立了以贷款平均收益率为基准利 1)基于成本加成的贷款定价．Stango¨o在客 率，兼顾贷款风险溢价以及银行与客户整体关系 户转换成本的基础上对贷款进行定价．李丙泉拉1 的贷款定价模型． 提出通过计算信贷资金的加权平均成本率 3)基于风险资产定价理论的贷款定价．Turn— (WACC)来确定贷款平均成本，进而为贷款定价． bull归1利用信用期限结构理论计算违约概率，进 Stein【3 3利用改进的定点法来确定信用等级，建立 而对贷款定价．Ebrahim等¨引用理性预期理论确 了基于成本加成模式的贷款定价模型．卢唐来M1 定未来的风险溢价，进而为贷款定价．Norden 用经济增加值(EVA)取代传统的目标利润，改进 等…1利用信用掉期思想测算违约风险进而对贷 了成本加成定价模式． 款定价．张维和邱勇¨21构建了反映这类贷款池的违 2)基于客户盈利分析的贷款定价．Cook等”1 探讨了信誉良好的客户在没有抵押品的情况下能 约风险和相关性结构的多因素模型，得到贷款池的 ①收稿日期：2009一12—10；修订日期：2010—04—30． 研业务费专项资金资助项