大通通达1号集合资产管理计划2013年三季度资产管理报告精选.pdf

大通通达1 号集合资产管理计划 二○一三年三季度资产管理报告 一、重要提示 本报告依据《证券公司客户资产管理业务管理办法》、《证券公司集合资产管 理业务实施细则》及其他有关规定制作。 中国证券业协会对大通通达1 号集合资产管理计划（以下简称“集合计划” 或“本集合计划”）出具了备案确认函 （中证协函[2013]51 号），但中国证券业 协会对本集合计划做出的任何决定，均不表明中国证券业协会对本集合计划的价 值和收益做出实质性判断或保证，也不表明参与本集合计划没有风险。 管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用本集合计划资产，但不 保证本集合计划一定盈利，也不保证最低收益。 托管人已复核了本报告。本报告未经审计。 管理人、托管人保证本报告书中所载资料的真实性、准确性和完整性。 本报告书中的内容由管理人负责解释。 本报告书中的金额单位除特指外均为人民币元。 本报告期起止时间：2013 年07 月01 日-2013 年09 月30 日 二、集合计划简介 名称：大通通达1 号集合资产管理计划 类型：限定性集合计划 管理人：大通证券股份有限公司 托管人：中信银行股份有限公司 成立日：2012 年12 月12 日 成立规模：265,392,961.39份 存续期：10 年 三、主要财务指标 时间区间：2013 年07 月01 日-09 月30 日 1 单位：人民币元 1 集合计划本期利润 355,291.78 2 本期利润扣减本期公允价值变动损益后的净额 3,666,043.17 3 期末集合计划资产总值 328,653,395.96 4 期末集合计划资产净值 311,441,848.64 四、集合计划管理人报告 （一）业绩表现 截止到2013 年9 月30 日，集合计划单位净值为 1.001561 元，其中通达1 号A 档01 单位净值1.011123 元，通达1 号A 档02 单位净值1.005984 元，通达 1 号A 档03 单位净值1.001852 元，通达1 号B 档单位净值1.010022 元，通达1 号C 档单位净值0.607634 元；通达1 号B 档累计净值1.032422。 （二）投资主办简介 幸莉，东北财经大学国民经济学硕士。多年研究与投资业务经历，具有证券 从业资格。历任大通证券资产管理总部研究员，大通证券资产管理总部投资经理。 擅长宏观研究与分析，熟悉固定收益市场，追求稳定回报，多年固定收益市场投 资经历形成了成熟、稳健的投资风格。 （三）投资主办工作报告 1、投资策略回顾 2013年三季度债券市场呈现出先跌后涨的趋势，受二季度末流动性危机的影 响，金融机构去杠杆需求增加，市场出现巨大抛压，七、八月份这种影响逐步减 弱，资金市场呈现紧平衡状态，八月中下旬至九月份债市逐步出现企稳迹象。通 过合理控制产品规模，保持低杠杆运行，我们在三季度实现了产品的稳健运行。 2、投资管理展望 我们判断，2013年四季度，去杠杆仍是不变趋势，随着利率市场化进程推进， 银行同业资金利率有望下行，QE的延迟退出以及外汇占款的逐步回升，也有利于 资金市场的平稳运行。经济企稳预期对债市的影响正在不断的弱化，宏观经济的 好转也将使信用风险在四季度减弱，大规模的评级下调在四季度出现的可能性不 2 大。值得关注的是，二、三季度随着资金利率的上行，信用债发行量出现了严重 萎缩，预计四季度信用债的供给压力不容乐观。综合上述影响，预