财务报表指标分析研究.pdf

财务报表指标分析 李春燕 【摘要】财务报表是会计特有的语言，是描述企业的财务状况、经营业绩和现金流量的核心， 是投资者了解公司、决定投资行为的最有用的资料。为了深入理解财务报表所提供的信息， 本文有针对性的研究了流动性、盈利能力，以便帮助报表使用者作出正确的决策。 【关键词】财务报表流动性 盈利能力 企业的财务报告承载着企业最重要的信息，它是企业经理人及其他会计信息使用者了 解和分析企业经营管理过程及其结果的重要载体。财务报表分析则是以财务报告为基础来评 价和剖析企业的财务状况和经营成果，从而使管理者及其他投资者改进企业财务管理工作和 优化经济决策。 但是，目前我国企业的财务报告分析还存在着很多缺陷。财务报表分析仅仅是以报表数 据为基础，并不能直截了当的说明它们的意义。比如我们我们常说的反映企业财务状况的是 资产负债表，但仅仅是资产负债表上的数字并不能真正的了解企业的财务状况。又如某个企 业年度会计利润为5000万元,如果单独看利润表, 阅读者和分析者恐怕很难明白这个利润是 在什么样的环境下、采用什么样的经营战略取得的,只能“知其然,而不知其所以然”。因此， 要真正使得财务报表有用，就需要通过几个重要的财务指标来进行解释和分析。 一、流动性分析 流动性指标是评价企业短期偿债能力的指标，用来说明企业短期偿债能力的状况和原 因。流动性反映一个企业资产变现及负债偿还的能力。财务报告中的资产负债表就是按照项 目的流动性进行排列的。货币资金作为流动性最强的资产排在资产的第一位，接着是交易性 金融资产、应收票据、应收账款等。而固定资产和长期款项则作为长期资产一般不考虑其流 动性。负债也是分为流动负债和长期负债，流动负债也就是短期内到期的负债，这里所指的 短期一般是一年以内，而对于长期负债同样不考虑其流动性。因此，对于流动性需要着重分 析企业资产负债表中的流动资产和流动负债。下面几个指标可以用来综合性的披露企业的流 动性状况： 1、现金流动负债比率 也可以叫做现金到期债务比。现金流动负债比＝经营现金净流量/流动负债。现金是企业里 流动性最强的资产，债务最终要以现金偿还，所以通过现金流量和负债的比较可以更好的反 映企业偿还债务的能力，特别是企业的实际短期偿债能力。该指标比率越高说明一个企业的 短期偿还贷款的能力越强，企业财务状况良好；反之说明企业短期偿还贷款的能力越差，企 业财务状况出现问题。 2、速动比率 速动比率＝不包含存货部分的流动资产/流动负债。不包含存货的资产称之为速动资产。 之所以在流动资产中剔除存货部分是因为存货在流动资产中属于变现速度比较慢的部分，而 且企业也可能出于某种原因把存货抵押来贷款或者存货已经报废还没做处理，从而虚增流动 资产，提高企业的流动性。速动比率用来衡量企业流动资产中可以立即用于偿还流动负债的 能力。这个比率越高说明企业偿债能力越强；反之则说明企业偿债能力较弱。一般来说,1:1 的速动比率是比较合理的,它说明企业每1元流动负债有1元的速动资产做保证。但并不是说 这一比率越高越好，如果速动比率偏高, 说明企业偿还短期债务能力良好，同时也表示企业 有较多闲置的现款和应收账款,企业失去了潜在的收益的机会。如速动比率偏低,则说明企业 1 没有充足的资金来偿还短期债务，有可能需要出售存货或举新债来偿还到期的债务, 这就会 造成企业新的债务负担，使企业步入恶性循环。值得关注的是，流动资产中的应收账款的坏 帐率，如果企业的坏帐率较高，应收账款难以回收，这时速动比率也就难以真实的反映企业 的偿债能力。 3、流动比率 流动比率＝流动资产/流动负债。该指标用来评价企业用流动资产偿还流动负债的能力。 流动比率越高说明企业的短期偿债能力越强；反之说明企业的短期偿债能力较弱。一般认为， 2:1的流动比率是比较合理的，说明企业每1元的流动负债有2元的流动资产作保证。但是如 果流动比率过低,企业可能面临没有足够资金偿债的困难；如果流动比率过高,表明企业持有 过多的闲置资产,没有充分使用目前的资金。 运用不同的方法分析一个企业的流动性，可以更好的、从多角度的了解一个企业的财 务状况，了解企业在市场上的竞争力和发展的活力以及其持续经营的前景。所以，流动性是 所有报表使用者有必要关注的信息。