启迪设计：收购深圳市嘉力达节能科技股份有限公司的可行性研究报告.pdf

启迪设计集团股份有限公司收购 深圳市嘉力达节能科技股份有限公司的 可行性研究报告 一、收购背景 启迪设计集团股份有限公司（以下简称“启迪设计”、“公司”）主要从事建 筑设计等工程技术服务，业务范围涵盖公共建筑设计、居住建筑设计、工业与研 发建筑设计、园林景观设计、装饰设计等多个领域。公司作为国内知名、江苏省 领先的建筑设计等工程技术服务提供商，在设计技术、项目经验、人才团队、客 户服务能力等方面积淀了较强的综合优势，在行业内树立了较好的品牌形象。 深圳市嘉力达节能科技股份有限公司 （以下简称“嘉力达”、“标的公司”） 自设立以来一直专注于建筑节能服务领域，通过节能机电工程、能源管理信息化 和用能系统合同能源管理业务，为客户提供建筑用能系统全生命周期的节能服 务。嘉力达的节能服务广泛应用于商业建筑、国家机关办公建筑、文体教育建筑、 医疗卫生建筑和大型主题公园等。经过近二十年的创新与积累，嘉力达已累计完 成了上千个建筑节能服务案例，积累了丰富的建筑节能经验。 公司此次收购嘉力达（以下简称“本次收购”、“本次交易”），将提升公司在 绿色建筑领域的知名度，进一步拓宽客户资源，并帮助公司扩展建筑设计领域的 相关业务，完善公司产业结构，实现产业整合，进而提高公司的综合服务能力和 盈利能力。 （一）建筑设计等工程技术服务行业迎来新的发展机遇 2016 年3 月，《“十三五”规划纲要》发布，明确指出：“实施建筑能效提升 和绿色建筑全产业链发展计划；鼓励发展节能环保技术咨询、系统设计、设备制 造、工程施工、运营管理等专业化服务。推行合同能源管理、合同节水管理和环 境污染第三方治理。” “十三五”期间，随着国家宏观层面供给侧结构性改革的持续深化，以绿色 智能、建筑节能、建筑产业化、智慧城市等为代表的新兴市场需求不断涌现，也 为建筑设计等工程技术服务企业的服务理念与服务模式创新提出了新的要求：服 务理念方面，更加关注生态文明建设、人居环境品质，在绿色智能、节能环保等 领域提供更为广泛、深入的技术服务；服务模式方面，更加倾向于在工程技术专 1 项领域具有集成优势、具备产业链资源整合能力，提供全方位、一体化的工程技 术服务。 在上述背景下，未来建筑设计等工程技术服务行业发展也将呈现分化趋势： 以传统设计业务为主的建筑设计企业将面临更加激烈的同质化竞争，而在专项技 术领域（尤其是绿色建筑、建筑节能等领域）拥有技术创新优势、兼具集成与协 同能力的全流程化服务企业将迎来更为广阔的发展空间。 （二）并购相关领域内的优质资产已成为行业内企业拓展服务半径、延伸 业务链条的有效路径 由于历史、人才、技术、管理、商业模式等诸多因素，包括建筑设计在内的 工程技术服务行业，往往具有较为明显的区域化经营的特征。行业内企业在跨区 域拓展业务时，因对当地政策、文化的理解与认识有限，且缺乏合适的资源与渠 道，业务开展效率相对较低。与此同时，建设工程技术服务业务链条涵盖前期策 划咨询、规划设计、工程设计、工程管理、工程检测、后期运营维护等多个环节， 各个领域业务的开展涉及业务资质、客户资源、人才团队、技术经验的积累，进 而形成一定的壁垒。 因此，行业内企业拓展服务半径、延伸业务链条，若仅通过企业内生增长来 实现，短时期内难以取得可观的成效，且可能会错失来之不易的市场机遇。而并 购相关领域内的优质资产，并充分整合重组双方的业务资源，则可以在短时期内 突破区域与行业壁垒，释放协同效益，实现经济利益与业务资源的双重收获。 近几年来，我国资本市场并购重组非常活跃，不少上市公司通过市场化的并 购重组，实现了跨区域、跨领域的业务发展。公司作为国内知名、江苏省领先的 建筑设计等工程技术服务提供商，充分利用上市公司的平台，有针对、有选择的 并购相关领域内的优质资产，有利于公司进一步扩展业务服务半径、延伸业务链 条，增强公司的综合竞争能力。 二、标的公司情况 （一）标的公司基本情况 企业名称 深圳市嘉力达节能科技股份有限公司 住所 深圳市南山区高新南一道创维大厦C 座13、14 楼 企业类型 非上市股份有限公司 注册资本