BOT项目专项资产管理计划风险揭示书.pdfVIP

隧道股份 BOT 项目专项资产管理计划 风险揭示书 尊敬的委托人： 首先感谢您基于对上海国泰君安证券资产管理有限公司（以下简称“国泰君 安证券资产管理”或“管理人”）的信任，参与国泰君安证券资产管理的“隧道 股份 BOT 项目专项资产管理计划”（以下简称“专项计划”）并签署《隧道股份 BOT 项目专项资产管理计划资产管理合同》（以下简称“资产管理合同”）及相 关文件。为了维护您自身的利益，国泰君安证券资产管理特别提示您在签署资产 管理合同及相关文件前，请仔细阅读《隧道股份 BOT 项目专项资产管理计划说 明书》（以下简称“计划说明书”）、资产管理合同以及风险揭示书和其他相关信 息，充分考虑风险承受能力后独立做出是否签署资产管理合同及相关文件的决定。 专项计划管理人经中国证券监督管理委员会批准具有证券资产管理业务资 格（证监许可[2010]631 号）。专项计划托管人招商银行股份有限公司经中国证券 监督管理委员会批准具有证券投资基金托管人资格（证监基金字[2002]83 号）。 委托人在参与专项资产管理业务前，请了解本专项资产管理计划的产品特点、 投资方向、风险收益特征等内容，并认真听取证券公司对相关业务规则、计划说 明书和专项资产管理合同等的讲解。委托人在参与专项资产管理计划前，应综合 考虑自身的资产与收入状况、投资经验、风险偏好，选择与自身风险承受能力相 匹配的专项资产管理计划。 委托人投资于本专项计划可能面临以下风险，有可能因下述风险导致委托人 本金或收益损失。管理人承诺以诚实信用，谨慎勤勉的原则管理和运用专项计划 资产，管理人与托管人均制定并执行相应的内部控制制度和风险管理制度，以降 低风险发生的概率。但这些制度和方法不能完全防止风险出现的可能，管理人不 保证专项计划一定盈利，也不保证最低收益。本计划面临的风险包括但不限于以 下风险： （一） 与基础资产相关的风险 1、 回购方信用风险 1  若回购方出现违约或延迟向原始权益人支付专营权收入等现象，则将影响专 项计划及时、足额收到基础资产现金收入。  2 、 专营权收入金额调整风险 若因中国人民银行发布的长期（五年以上）贷款利率较《专营权合同》签订 时的长期贷款利率出现较大幅度的下降，且回购方下调支付原始权益人的专营权 收入金额，则原始权益人每期专营权收入将少于预期，进而将减少预期收到的基 础资产现金收入。  3、 隧道大修基金上涨风险 大连路隧道公司按照规定每年提取 400 万元（每季度 100 万元）大修基金， 当隧道发生大修，费用从大修基金中提取，若在专项计划存续期间，大连路隧道 公司与回购方约定提高每年提取大修基金金额，将减少预期收到的基础资产现金 收入。  4 、 隧道养护费用上涨风险 原始权益人依据与回购方签订的《专营权合同》，享有上海市大连路隧道工 程的维护专营权，原始权益人通过招投标方式与大连路隧道的养护公司上隧实业 签署《上海大连路隧道养护维修工程运营管理合同协议书》，约定上隧实业对大 连路隧道的养护时间至 2013 年 12 月 31 日结束，原始权益人将在养护合同到期 前对大连路隧道 2014 年 1 月 1 日至2018 年 12 月 31 日的养护进行第三轮招标， 若隧道养护费用出现大幅上涨，将减少专项计划的基础资产现金收入。  5、 管理费用和其它费用上涨风险 原始权益人依据与回购方签订的《专营权合同》，享有上海市大连路隧道工 程的运营专营权，在专项计划存续期，若大连路隧道运营的管理费用和其它费用 出现大幅度上涨，将减少专项计划的基础资产现金收入。 6、 发生不可抗力事件的风险 若在专项计划存续期内，发生不可抗力事件，包括但不限于：地震、台风、 洪水、暴雨、海啸、火灾等自然灾害以及突发性公共卫生事件，对大连路隧道或 交易、托管系统产生损害，有可能影响专项计划的基础资产现金收入。  7、 基础资产与原始权益人风险隔离有效性的风险 若在专项计划存续期内，原始权益人发生了破产事件，则原始权益人无法履 2  行大连路隧道的维修和运营职责，回购方有可能中止支付专营权收入，从而影响 专项计划的基础资产现金收入。