国际投资运作步骤、基本程序、关键环节、退出机制、投资评估、商业计划书评估、典型提问、调研考察内容.pdfVIP

国际投资机构的运作步骤 国际投资机构的运作步骤 国国际际投投资资机机构构的的运运作作步步骤骤 国际风险投资的运作过程，一般包括了以下几个步骤： 1. 初审 1. 初审 11.. 初初审审 国际风险投资机构在拿到申请表或商业计划书后，往往只用很短的时间走 马观花地浏览一遍，以决定在这件事情上花时间是否值得。必须有吸引他的东 西才能使之花时间仔细研究。因此，申请登记表或商业计划的第一部分--“执 行总结”对融资者来说就显得非常重要。 2. 风险投资机构之间的磋商 2. 风险投资机构之间的磋商 22.. 风风险险投投资资机机构构之之间间的的磋磋商商 在大的国际风险投资机构，相关的专业人员会定期聚在一起，对通过初审 的项目建议书进行讨论，决定是否需要进行面谈，或者回绝。 3. 面谈 3. 面谈 33.. 面面谈谈 如果风险投资机构对企业家提出的项目感兴趣，则会与企业家接 触，直接了解其背景、管理队伍和企业，这是整个过程中较重要的一环。 4. 责任审查 4. 责任审查 44.. 责责任任审审查查 如果初次面谈较为成功，接下来便是风险投资机构开始对企 业家的经营情况进行考察以及尽可能多地对项目进行了解。他们通过审查程序 对意向企业的技术、市场潜力和规模以及管理队伍进行仔细的评估，这一程序 包括与潜在的客户接触，向技术专家咨询并与管理队伍举行几轮会谈。 5. 条款清单 5. 条款清单 55.. 条条款款清清单单 审查阶段完成之后，如果风险投资机构认为所申请的项目前景看好，那么 便可开始进行投资形式和估价的合作谈判。通常企业家会得到一个条款清单， 概括出涉及的内容。 6. 签定合同 6. 签定合同 66.. 签签定定合合同同 风险投资机构力图使他们的投资回报与所承担的风险相适 应。基于各自对企业价值的评估，投资双方通过谈判达成最终成交价值。 通过谈判后，进入签定协议的阶段。签定代表企业家和风险投资双方愿望 和义务的合同。 7. 投资生效后的监管 7. 投资生效后的监管 77.. 投投资资生生效效后后的的监监管管 投资生效后，风险投资机构便拥有了风险企业的股份或其他合作方式的监 管权利。多数风险投资机构在董事会或合作中中扮演着咨询者的角色。他们通 常同时介入好几个企业，所以没有时间扮演其他角色。作为咨询者，他们主要 就改善经营状况以获取更多的利润提出建议，帮助物色新的管理人员(经理)， 定期与企业家接触以跟踪了解经营的进展情况，定期审查会计师事务所提交的 财务分析报告。由于风险投资机构对其所投资的业务领域了如指掌，所以其建 议会很有参考价值。 8. 退出 8. 退出 88.. 退退出出 一般在5-10年取得一定收益后投资合作商采取的退出方法。主要有：公开 上市；股份回购；出售（一般购并和第二期购并）；清算。 投资融资基本程序与关键环节 投资融资基本程序与关键环节 投投资资融融资资基基本本程程序序与与关关键键环环节节 了解投资商、机构与银行的投资融资程序与关键,会使你在合作谈判中处 基本程序有： 基本程序有： 于非常有利的位置,其基基本本程程序序有有：： 项目选择 Screening：项目规模、技术与市场定位、项目阶段； 审慎调查 Due Diligence：项目细节考察分析； 交易结构 Deal Structuring ； 签定协议（Contract全部条款）；参考中外合资合作的协议条款(合同范本) 经营与监控（Hands on/off方式）； 退出（exit）：5-10年取得一定收益后采取的退出方法； 可以用以下关键程序来说明投资融资过程：项目初审[商业计划] = 审 慎调查与定量评价 = 预见风险 = 期望回报 = 交易结构与定价[议 定协议] = 投资合作决策 = 监管与退出。 下面就投资融资过程中的关键环节给予介绍： 审慎调查 审慎调查 审审慎慎调调查查 Due Diligence：该过程比较繁琐,项目方容易失去耐心。 审慎调查主要方式有：投资方组成小组（行业专家、会计师与律 师）与项目方负责人及管理层反复接触；与消费者、（原材料） 供应商、当地信用机构、