法兴银行、奥地利第一储蓄银行、德意志银行考察调研报告.docVIP

本次考察的主要背景是，随着金融市场化、脱媒化、金融深化的深入推进，随着机构与个人金融资产的快速增长，我国金融业资产管理业务高速发展，进入“泛资产管理时代”，已经成为商业银行经营转型的重要方向之一。本行沿着这个方向，大力发展资产管理业务，着力推进相关的组织体系建设和管理机制建设，取得显著成效，设立资产管理部，统筹经营管理全行的资产管理业务，设立兴业信托、兴业基金管理公司，兴业信托设立资产管理子公司，兴业基金计划设立资产管理子公司，立足各自功能优势开展各项资产管理业务，但同时也仍存在业务功能如何定位、业务边界如何划分、业务管理如何规范、业务发展如何创新等一系列需要探索解决的问题。作为国际性或区域性的大银行，法国兴业银行、奥地利第一储蓄银行、德意志银行都具有较长的发展历史，都经过经营转型的考验，都广泛开展资产管理业务，本行目前资产管理业务面临的一些问题，这些银行可能都面临和解决过，有很多经验值得本行学习借鉴。在此背景下，本次考察的主要目的，就是要深入了解三家银行的资产管理业务经营管理情况，学习借鉴其先进经验，进一步完善本行的资产管理业务体系，打造定位清晰、功能完善、分工协作的大资产管理平台，推动本行资产管理业务持续、快速、健康发展；同时，也就当前全球经济金融形势、银行业面临的主要机遇与挑战、欧洲银行业总体发展状况等进行交流探讨。 一、法国兴业银行考察情况 法国兴业银行对此次考察非常重视，其董事长、首席执行官吴棣言（Frederic Oudea）亲自与考察组一行会晤，就当前欧洲经济形势、银行业发展态势、法国兴业银行在中国的发展战略、与本行的合作等进行广泛交流，并郑重建议今后每年都与本行高层领导在法国或中国进行面对面的会谈，洽商深层次的合作。与a行长一行会晤的还有法国兴业银行全球交易与结算主管Pascal AUGE 、全球市场主管Albert Loo、亚洲区总监佟万钧（Laurent Thong Vanh）等，法国兴业银行全资子公司--领先资产管理公司行政总裁及投资部门、风险部门、账户管理平台部门负责人分别与考察组一行就资产管理业务有关问题进行深入交流探讨。 法国兴业银行（SOCIETE GENERALE）创建于1864年，是法国最大的商业银行集团之一，目前在全球83个国家设有分支机构，员工高达15万多人。2012年末，总资产达10955.53亿欧元，股东权益498亿欧元，银行营业净收入231亿欧元，集团营业净收入33亿欧元，在2012年财富500强排名中居第67位。具体到资产管理业务，法国兴业银行通过其下设两家子公司，即领先资产管理公司（Lyxor Asset Management）和Amundi资产管理公司（Amundi Asset Management）开展。其中，领先资产管理公司成立于1998年，是全资子公司；Amundi资产管理公司成立于2009年，由法国农业信贷银行(Crédit Agricole)和法国兴业银行的资产管理部门合并而成，法国兴业银行持有其25%的股份。此次重点对领先（Lyxor）资产管理公司进行考察。 领先资产管理公司（以下简称“领先”）是一家全球性的专业资产管理公司，自1998年成立以来，业务快速发展，所管理资产规模保持了年均30%以上的高增速，至2012年末，资产管理规模达994亿美元，其分支机构分布于13个国家，雇员人数达600余人。虽然是全资子公司，但“领先”的业务开拓并不完全依赖于母公司法国兴业银行，其具有独立的市场销售体系，法国兴业银行各业务条线所需的资产管理产品，也不完全来自“领先”。 作为一家提供专业投资服务的资产管理公司，“领先”在四大重点业务领域均开展得较好：一是交易所买卖基金，即复制给定指数，为投资者提供多元化的投资服务。2012年，此类业务的管理资产规模达到407亿美元，在其管理资产中的占比最高，达39%。目前，领先已在全球12家交易所发行了276支ETF基金，按总资产排名，是欧洲第三大ETF发行商；二是结构投资，即为投资者提供基金组合中股票结构产品的解决策略，这部分的管理资产占比约为30%，2012年末管理资产规模为293亿美元；三是另类投资业务，即为投资者提供非传统的资产投资（如对冲基金）解决方案，在为客户提供有竞争力的回报、安全的投资环境的同时，帮助客户保持流动性。这部分的管理资产占比约为22%，2012年末管理资产规模为202亿美元；四是多元资产投资，运用其强大的量化分析模型，制定相配套的风险预算策略，帮助客户在一定的风险情况下，获得高于基准指标的收益。这部分的管理资产占比约为6%，2012年末管理资产规模为62亿美元。 “领先”公司介绍的其另类投资中的一款创新产品，即管理基金账户平台服务较有特色，颇受投资者欢迎。这款产品有些类似于资产托管业务，但其服务的内涵又远超托管业务