财务报表分析网上作业任务二.doc

青岛海尔营运能力分析 一 、公司的基本情况 青岛海尔创立于1984年，全称为青岛海尔股份有限公司，其前身是成立于1984年的青岛电冰箱总厂。经中国人民银行青岛市分行1989年12月16日批准募股，1989年3月24日经青体改[1989]3号文批准，在对原青岛电冰箱总厂改组的基础上，以定向募集资金1.5亿元方式设立股份有限公司，1993年3月和9月经青岛市股份制试点工作领导小组青股领字[1993]2号文和9号文批准，由定向募集公司转为社会募集公司，并增发社会公众股5000万股，于1993年11月在上交所上市交易。公司主要从事电冰箱、空调器、电冰柜、洗衣机、热水器、洗碗机、燃气灶等家电及其相关产品生产经营，以及日日顺商业流通业务。 海尔不仅是全球家电第一品牌，更是中国家电第一品牌，是家电行业上市公司的典型代表，鉴于青岛海尔在国际国内的行业地位和影响力，文章选取青岛海尔作为财务报告分析的实例，既能在信息的获取、公开透明、真实性等各方面得到保证，又更好地考虑了财务报告分析的实际意义，即具有投资价值和前景，也使财务报告分析更具有说服力和指导意义。 摘 要 公司2010年资产周转天数为140.8604天，2009年为164.5061天，2010年比2009年缩短23.6457天。2010年流动资产周转天数为109.8412天，2009年为114.8719天，2010年比2009年缩短5.0307天。2010年营业周期为30.92天，2009年为38.1天，2010年比2009年缩短7.18天。 二、营运能力分析 营运指标情况表 项目名称 2010年 2009年 2008年 存货周转天数 20.8354 27.044 14.5056 应付账款周转天数 37.571 35.8857 12.6358 应收账款周转天数 10.0791 11.0632 4.7818 营业周期 30.92 38.1 19.29 (一).存货周转天数 青岛海尔2010年存货周转天数为20.8354天，2009年为27.044天，2010年比2009年缩短6.2086天。 (二).存货周转变化原因 2010年存货周转天数比2009年缩短的主要原因是：2010年平均存货为￥2,649,805,092.11元，与2009年的￥1,797,729,885.52元相比大幅增长，增长了47.4%。2010年主营业务成本为￥46,420,009,145.90元，与2009年的￥24,263,147,272.18元相比大幅增长，增长了91.32%。平均存货的增长速度慢于主营业务成本的增长速度，致使存货周转天数缩短。收入和存货均在增长，但收入增长速度快于存货的增长速度，存货水平基本合理。 (三).应收账款周转天数 青岛海尔2010年应收账款周转天数为10.0791天，2009年为11.0632天，2010年比2009年缩短0.9841天。 (四).应收账款周转变化原因 2010年应收账款周转天数比2009年缩短的主要原因是：2010年平均应收账款为￥1,673,084,433.04元，与2009年的￥999,609,860.31元相比大幅增长，增长了67.37%。2010年营业收入为￥60,588,248,129.75元，与2009年的￥32,979,419,367.01元相比大幅增长，增长了83.72%。公司应收账款周转速度在加快，同时盈利能力水平也在提高。 (五).应付账款周转天数 青岛海尔2010年应付账款周转天数为37.571天，2009年为35.8857天，2010年比2009年增长1.6853天。 (六).应付账款周转变化原因 2010年应付账款周转天数比2009年增长的主要原因是：2010年平均应付账款为￥4,778,213,683.25元，与2009年的￥2,385,478,027.21元相比成倍增长，增长了1倍。2010年主营业务成本为￥46,420,009,145.90元，与2009年的￥24,263,147,272.18元相比大幅增长，增长了91.32%。 (七).营业周期 青岛海尔2010年营业周期为30.92天，2009年为38.1天，2010年比2009年缩短7.18天。 营运能力指标表(天) 项目名称 2010年 2009年 2008年 存货周转天数 20.8354 27.044 14.5056 应付账款周转天数 37.571 35.8857 12.6358 应收账款周转天数 10.0791 11.0632 4.7818 营业周期 30.92 38.1 19.29 (九).营业周期结论 从存货、