投资组合业绩评估PPT.pptVIP

投资分析和组合管理 第五部分 投资组合业绩评估 投资分析和组合管理 第十七章 专业性资产管理公司 内容提要 本章全面系统地介绍了专业性资产管理公司的产生与发展的历史，然后叙述了专业性资产管理公司的种类和特点，接着分析专业性资产管理公司投资的成效与存在的问题；最后说明专业性资产管理公司与投资组合管理的关系。 内容提要 通过本章学习，要求学生掌握以下要点： 1.专业性资产管理公司的历史演变。 2.专业资产管理的行业分类与基本特征。 3.专业性资产管理公司投资与投资组合管理的关系。 4.专业性资产管理公司的经营管理模式。 §1 资产管理业结构与演变 1.资产管理业结构 1.1.私人管理咨询公司 个人或投资机构直接同管理咨询公司联系，近几十年来，管理咨询公司逐渐转化为投资者资本的管理者，他们对如何投资拥有完全自主权,这种结构的一个重要特征就是每个客户都有一个独立的帐户。私人管理咨询公司致力同客户发展个人的关系，以确认各个客户的投资目标和约束条件。而且公司吸收进的资金分别记在不同的帐户内，从而可以满足特定的服务要求。当然，特别的关注是需要成本的。因此，只有那些实力雄厚的投资者，如养老金发行者或拥有巨额资金的个人，才会选择这种管理咨询机构。 §2 资产管理公司经营管理 1.投资公司的份额估价 在私人管理咨询公司中，客户所投入的资金存在不同的独立帐