第4节-系列课-并购重组-刘成伟.pdfVIP

刘成伟 上市公司并购重组 2016.1 1 1 交易概览 Part A 上市公司收购基础 目录 Part B 收购中的特殊情形 Contents Part C 上市公司现金定增 Part D 上市公司产业并购 Part E 上市公司重大资产重组 Part F 借壳上市/重组上市 P art E 上市公司重大资产重组 Part E 上市公司重大资产重组 1. 重组监管框架 2. 重组的流程 3. 估值与对赌 4 E1. 重组监管框架 5 重组监管规则 证监会 收购办法：上市公司收购管理办法；2014.11 重组办法：上市公司重大资产重组管理办法；2016 公开发⾏证券的公司信息披露内容与格式准则第26号—上市公司重⼤资产重组 证监会上市部关于上市公司监管法律法规常见问题与解答修订汇编(2015.09) 交易所 信息披露及停复牌指引 6 证监会审批要求 重组交易相关项目 旧规审批要求 2014年新政 要约收购 要约豁免 重大资产购买 重大资产出售 重大资产置换 借壳上市 发行股份购买资产 7 并联审批制度 新政：并联审批 旧规：前置审批 下列项目不再作为证监会审批前提，股东大会后 发改、商务及其他部委审批 可同时向各部门一并提交：发改委境外投资程 均为证监会批复前提条件， 序、商务部经营者集中申报；商务部外资战投批 证监会属于最后通关环节 复 其他部委审批暂不执行并联审批，仍为前提条件 8 证监会分道制审核