第07讲 国际财务治理与全球运营控制....pptVIP

2.利润中心的选择 通常有三种选择，一是以母公司为利润中心，二是以母公司和各子公司分别为利润中心，三是选择其中的某些子公司为利润中心。 理想的利润中心地区应是税率最低、资金限制最少、外汇稳定、货币和证券可按可预定的汇率自由转换成母国本币或期望的货币之处，同时，该地区还应易于变化会计方法和使用转移价格，以实现公司整体利润的最大化。在实践中，利润中心地的选择除了要考虑以上几方面的要求外，还要考虑下列制约因素: 1)当地股东要求利润最大化的压力。 2)当地管理者对自主权的要求。 3)当地对利润水平的限制。 4)利润中心对跨国公司其他地方进行融资的便利程度。 5)向利润中心转移利润的通道。 6)利润中心目标点。 3．成本费用中心 成本费用中心是最低层次的责任中心，它是指仅具有一定成本费用控制权，因而只能对其可控成本费用预算负责的责任单位。 依据可控性原则，在划分成本费用中心时主要应注意区分可控成本和不可控成本。所谓可控成本是指某特定的责任中心能够预知其发生，且能控制和调节其耗用量的成本。不具备此条件的则是不可控成本。 成本可控与否是相对特定责任单位而言的：一些成本对某些责任单位来说不可控，但却是另外责任单位的可控成本；高层次责任单位的可控成本未必是低层次责任单位的可控成本，但低层次责任单位的可控成本必定是高层次责任单位的可控成本。对于不可控成本，责任单位既然无法对其实施控制，因而也就无法对其负责。所以，成本费用中心的责任应该只限于该中心的可控成本。 10.4.2资金控制系统 1．国际企业资金网络 国际企业筹资、投资与收益分配活动与营运资金管理对现金流动的数量和时间安排有直接影响，而营运资金项目是现金收支的经常而稳定的渠道，因此，营运资金管理和现金管理是紧密相连的，从某种意义上说，对其他营运资金项目的管理也属于现金管理的范畴。 我们可以通过P276图9-1来说明这种关系：母子公司各自都具有相对独立的资金网络系统，母子公司之间的资金流动更为频繁而且复杂。如何使整个国际企业的资金流动处于有续的控制之中，从而保证资金的效益与安全，是国际企业的一项重要任务。国际企业往往倾向于资金的集中管理，这就要求建立完善的资金控制系统。 2．国际企业资金总库（现金管理中心） 国际现金管理要实现两个相互关联的目的: 第一，将国际企业的现金资源迅速而有效地纳入控制之下; 第二，对这些资金进行最佳保存和运用。国际企业通常设立企业资金总库来加强现金的集中管理。 2．国际企业资金总库（现金管理中心） 国际企业资金总库的运行机制 资金总库的功能： 第一，便于调剂各子公司之间的资金余缺，促成资金的有效供应和运用。 第二，减少资金闲置，压缩存款总规模。国际企业的各联属企业之间可以相互调剂资金，一方面使得资金需求得到有效满足，同时，合理投放剩余资金，获得资金使用费收入；并且当其需要资金时，也可以通过内部调剂获得资金。这种调剂功能客观上减少了资金闲置，压缩了国际企业的存款总规模，从而节省了银行赚取的存贷利率差。 第三，有利于分散风险。 第四，加强资金的安全性与流动性。 2．国际企业资金总库（现金管理中心） 设立资金总库的基本原则： 第一，设立运作有方的总库机构。 第二，处理好与跨国公司内其他金融机构的关系。 第三，调动子公司经理门的积极性。 第四，控制与服务相结合的原则。 3．国际资金运营机构 国际企业现金的集中管理与有效控制，往往依靠国际资金运营机构。通过专门的资金营运机构使国际企业的现金流动形成有续的控制网络。主要有以下几种类型： 1）再开票公司 2）控股公司 3）离岸财务公司 4）银行业务中心 10.5全球运营控制与资金调度 10.5.1国际企业面临的运营挑战 国际企业需要强化全球运营控制，强化国际企业的财务决策力与控制力，构建“指挥得动手脚的大脑”，实现战略牵引体制；强化以资金为核心的资源统筹管理，强化资源控制力与资源组织动员能力；改善国际企业的公司信息集成状况，提升公司信息化管理水平，有效克服复杂代理问题的不良后果，强化战略执行力。 10.5全球运营控制与资金调度 10.5.2企业类型与全球运营控制 国际企业全球运营控制主要通过战略控制与资源控制等方式实现。企业资源主要包括资金资源、经营资源与战略资源。从控制的角度，国际企业可以分为金融控制型、战略控制性与战略规划型。 金融控制型国际企业分权于各境外附属企业，往往只强调对货币资金的控制，其他业务控制则由境外附属企业进行控制。战略规划型国际企业权力集中在总部，总部高度介入业务单位的计划和决策制定，总部通过职能部门对境外附属企业绝大部分业务进行控制；战略控制型国际企业通过总部职能部门对境外附属