高利贷盛行的机理分析与对策研究_陆岷峰精选.pdfVIP

南通大学学报·社会科学版 第 卷 第 期 28 3 双月刊 年 月出版 2012 5 高利贷盛行的机理分析与对策研究 1 2 陆岷峰 ，栾成凯 （1.南京财经大学 金融学院，江苏 南京 210046 ；2.江苏银行连云港分行，江苏 连云港 222000） 摘 要：高利贷给经济的有序运行和社会稳定带来了诸多不良影响。基于从紧缩的货币政策资金价格 双轨制和实体经济、虚拟经济利润对比方面，解读高利贷盛行的链条机理，可以发现高利贷盛行主要是因为: 在资金价格双轨制下，央行银根抽紧，银行偏好挤压使得部分资金需求主体被边缘化，这些资金需求主体只 能通过民间借贷融资，渐渐催生了高利贷融资市场。引导、规范我国高利贷市场，必须不断推进利率化市场 改革，逐步调整资金价格双轨并行的制度体系，改善利率政策传导机制，并辅以融资体系构建和实体经济发 展等措施。 关键词：高利贷；民间借贷；融资；信贷 中图分类号： 文献标识码： 文章编号： （ ） F832.4 A 1673－2359 2012 03－0110－07 一、引言 余额达3.8 万亿元，同期相比增长了38% ，占中国 影子银行体系总规模约33% ，相当于银行总贷款 近年来，随着宏观政策的逐步收紧，在连续的 的7%②。民间借贷市场中高利贷占据很大份额，民 货币紧缩的背景下，银行的信贷资金供给进一步 间借贷的融资信托化、全民化、高利贷化隐藏着巨 减少，资金供需缺口逐渐增大，从银行获取信贷资 大的金融风险。漫长的资金链在任何一点上断裂， 金的难度加大，在这种背景下，中国各地民间借贷 就会引发中小企业倒闭潮，更会让卷入其中的普 风生水起，呈迅猛发展之势，并逐步演化成高利 通民众血本无归，影响金融秩序和社会稳定。因 贷。据人行温州中心支行的调查显示，2011 年一 此，相比这些固然已经大到令人不安的静态数据， 季度末温州企业运营资金构成中，自有资金、银行 更须警惕民间借贷市场中高利贷的快速膨胀的长 贷款、民间借贷的比例为56:28:16 ，民间借贷占比 期趋势以及驱动这种长期趋势的深层机理，进而 ① 较去年同期提高了6 个百分点 。面对愈演愈烈的 总结出政府应如何更好的规制和完善高利贷的运 民间高利贷所引起的诸多经济社会问题，逐步引 作机制。充分发挥民间高利贷的积极作用，推动民 起中央以及各地监管部门的密切关注。 银监会主席刘明康在2011 年三季度的经济 ① 来自中国人民银行温州中心支行相关数据。 金融形势分析会上估计，我国民间借贷市场总量 ② 破解高利贷致命链条：利率管制下的资金价格扭曲. 约计3 万亿元；9 月底，中金公司发布《中国民间 /china/dfjj090810590 借贷分析》报告表明，2011 年中期，民间借贷市场 167.shtml. 收稿日期：