中国的资本机会+企业资本运营PPT.ppt

金融资本运营、产权资本运营与无形资本运营的比较 项目 金融资本运营 产权资本运营 无形资本运营 运营对象 有价证券（债券、股票）及其衍生品（期货期权） 产权：对企业财产的占有、使用、收益和处置权 专利权、非专利技术、商标、著作权及商誉等 运营方式 股票交易、债券交易和期货、期权交易 对产权进行转让与收购；实现产权形态的转变，使资产在实物形态与货币形态之间转换 同有形资本结合，实现有形资本增值 三、企业的收购与兼并概论 企业收购与兼并的法律含义 企业收购与兼并的意义 企业收购与兼并的类型 —— 横向并购 —— 纵向并购 —— 混合并购 收购兼并与企业成长 收购兼并与企业生命周期的延长 收购兼并与企业转型 收购兼并与企业扩张 收购兼并与企业竞争战略 企业的收购与兼并的操作 企业并购模式的设计 企业并购的操作和程序 企业并购必须重视的问题 企业并购的回顾与趋势 企业并购案例分析 企业并购必须重视的问题 制定恰当的并购战略 建立并购联盟 控制交易成本 充分重视并购后的文化整合 充分重视并购后的人事整合 企业并购的回顾与趋势 我国企业并购的历史回顾 我国企业并购的发展趋势及特点 国际企业并购的几个发展阶段及趋势 企业的上市与重组 概述：企业上市的基本条件 企业上市重组的模式设计 企业上市资产重组的内容及操作要点 现有企业改制的操作程序 企业上市重组与企业整合 借壳上市的意义、财务、模式、操作 企业上市重组案例分析 发行人与主承 销商双向选择 组建IPO小组 尽职调查 上市前重组 制定发行方案 编制募股文件 申请股票发行 路演 确定发行价格 股票发行 墓碑广告 绿鞋期权 IPO 分拆上市 上市母公司 子公司A 子公司B 上市母公司 子公司A 上市公司B 公众股东 分拆上市前 分拆上市后 买壳上市 其他股东 股东A 上市公司 股东A 股东B 上市公司 其他股东 买壳上市前 买壳上市后 控股 控股 现金 股份 企业的上市与重组 企业上市重组的模式设计 扩张性重组 收缩性重组 结构性重组 企业兼并收购 收购方 出售方 反收购方 并购是扩张性重组 并购是收缩性重组 并购是结构性重组 扩张性重组的一般流程 聘请中介机构 确定并购动因和买主类型 评估并购风险 选择合适的交易规模 筛选候选企业 首次报价 与目标公司接触 尽职调查 谈判 融资 签署法律文书 并购后的整合 借壳上市的意义、模式、操作 上市公司“壳”资源的价值 上市公司“壳”资源的利用模式 企业重组与买“壳”上市 如何选择目标“壳”公司 买“壳”上市模式的设计 3、收购方式和收购程序 管理者收购的方式 管理者收购的程序 不同财务公司的操作要点 五、企业融资 （一）企业直接融资（股权融资） （二）企业间接融资 1、银行信贷融资 2、企业信托融资 3、产业投资基金与企业投融资 4、企业债券融资 5、企业典当融资 6、中小企业信用担保与中小企业融资 （一）企业直接融资 1、引入新股东 战略投资者 财务投资者 2、原股东增资扩股 3、股票市场融资 发行新股上市融资 增发新股融资（定向增发、市场增发） 配股融资（定向配股、市场配股） （二）企业间接融资 1、银行信贷融资 银行信贷融资 流动资金贷款 固定资产贷款 银行中间业务融资 （二）企业间接融资 2、企业信托融资 信托融资概要 信托融资的基本类型（股权、债权） 信托融资的操作模式 企业信托融资创新 （二）企业间接融资 3、产业投资基金与企业投融资 产业投资基金概述 产业投资基金融资的基本类型 产业投资基金融资的操作 （二）企业间接融资 4、企业债券融资 债券的基本要素（票面价值、价格、利率） 债券的特征（流动性强、风险性、收益性） 企业债券的主要种类（一般企业债券、可转换债券） 企业债券的发行 债券发行企业需具备的条件 发行市场的主体构成（发行者、认购者、承销者） 债券的发行要素（发行额、票面利率、债券价值、期限、发行价格、发行方式、偿还方式） 债券的发行程序 发行债券的决议 制定发行债券的章程 办理债权等级评定手续 发行债券的申请与批准 制定募集办法并予以公告 签订承销协议 5、企业典当融资 典当融资概要 典当融资的特点 企业进行典当融资的条件 办理典当融资的程序 典当融资的风险及控制 （二）企业间接融资 6、中小企业信用担保与中小企业融资 中小企业信用担保体系概述 中小企业与信用担保