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CONOMIC EHERALD 经济导刊 “老鼠仓”幽灵从基金诞生的第一天开始便相生相伴，始终困扰 中国证券投资基金行业的发展，并且不时被曝光在闪光灯下。 证监会掀起“打鼠”风暴 文 | 辛 渐 伙计！ 利润 太高了， 天知地知你知我知！ 基金 经理投资 大潮过后难免泥沙俱下。中国的证券投资基金从1998年起步，经过短短10 年的发展，总数从已经 由最初的5只发展到现在的480只，规模也从最初的100 亿元，迅速激增到现在超过 2万亿元，但 “老 鼠仓”幽灵从基金诞生的第一天开始便相生相伴，始终困扰中国证券投资基金行业的发展，并且不时被 曝光在闪光灯下。 最新被曝光的“老鼠”来自深圳。 10 经济导刊 2009 / 11 封面文章 COVER STORY 深圳捉三 “鼠” 基金行为的研究报告解析》的文章，这篇文 37.79%； 章引发一场基金行业的短兵相接的战争，也 刘海于去年 8月27日兼任长城稳健增 今年 8月，在没有提前通知的情况下， 在中国的证券市场上炒得沸沸扬扬，甚至引 利基金经理，该基金虽然为债券型基金，但 深圳证监局对辖区内基金公司进行大规模突 发了中国证券市场是否推到重建的大论战。 其投资风格为股票增强型，资产中可以投资 然调查，来自景顺长城基金管理有限公司旗 股票的比例为0—20%。在刘海担任该基金 下原基金经理涂强，长城基金管理有限公司 红线不可破 经理一职期间，该基金净值上涨 14.22%。 旗下原基金经理韩刚、刘海三人被“抓了现 同期，上证综指的涨幅达到108.90%，国 行”，涉嫌利用公司信息从事内幕交易。 “任何机构和个人都不能触犯‘老鼠仓’、 债指数的涨幅达到6.66%； 深圳证监局的调查发现，涂强电脑中有 非公平交易和各种形式的利益输送三条底 韩刚于今年1月6日担任股票型基金长 大量交易个人账户股票的痕迹，且市值“超 线。下一步基金监管将重点强化公司合规管 城久富的基金经理，和刘海一样均于今年9 亿元”，是这三名涉嫌违规交易的基金经理 理，保护投资者合法权益。” 在全国基金行 月22日离职，任职期间基金净值涨幅为 中金额最大的。接近景顺长城的消息源确认， 业联席会议上，中国证监会主席尚福林再次 50.32%。 同 期， 上 证 综 指 的 涨 幅 为 有关账户是以涂强配偶的名义开立，“金额 强调。 54.07%。 没有在内部通报”。 证监会的恼火可以理解。当初为了解决 在新浪网关于“是否还信任被查出老鼠 按照目前监管规定，基金经理及直系亲 中国证券市场过度投机的顽疾，管理层开出 仓的基金公司”的调查时，62592名参与的 属不能直接买卖股票，只能投资共同基金。 大力发展机构投资者这个药方。现在看来， 调查者中92.9%明确表示“不信任”。很显然， 但实际上，基金经理私下投资股票却是行业 将“机构投资者有利于稳定市场”作为发展 如果忽视甚至默许“老鼠仓”的存在，基金 里“公开的秘密”。更有甚者，抢在基金建 基金业的理由过于牵强，中国股市不仅没有 这个中国证券市场的脊梁将会崩塌。 仓前买入，或是基金出货前出