成本分析工程经济学部分_复习.pptVIP

复习内容 现金流量的构成要素 资金等值计算 经济效果评价指标及方法 不确定性分析 投资项目的财务分析 现金流量 现金流量的构成要素 投资 成本 销售收入 税金 利润 费用和成本 总成本费用——项目在一定时期内为生产和销售产品所花费的全部成本和费用。（以工业项目为例、财务会计中的规定） 直接费用：直接材料费用，直接工资和其他直接费用 制造费用：组织和管理生产所发生的间接费用。包括生产单位管理人员工资、折旧、维修费、办公费、差旅费、劳动保护费等。 期间费用：包括销售费用、管理费用和财务费用 销售费用：销售商品过程中发生的费用 管理费用：行政管理部门为管理和组织生产经营活动发生的费用 财务费用：筹集资金等财务活动的费用 总成本费用 总成本费用的计算 ——工程技术经济中的规定 年总成本费用＝外购原材料＋外购燃料+外购动力＋工资及福利费＋修理费＋折旧费＋摊销费＋利息支出＋其他费用 经营成本 经营成本也称付现成本，是从工程项目本身考察，其在一定期间（通常为 1 年）内由于生产和销售产品及提供劳务而实际发生的现金支出。 经营成本=总成本费用-（折旧费+摊销费+利息支出） 经营成本 折旧与摊销 税金的会计处理 现金流量图 时间轴和时间轴的垂直线（表示现金流出和现金流入，并注明金额） 现金流量表 一次支付终值公式 一次支付现值公式 现值与将来值之间的换算 其中 i 是反映资金时间价值的参数，称为“折现率”。以上两式亦可记作： 1、等额分付终值公式（等额年金终值公式） 名义利率与实际利率 年利率为12％，每年计息1次——12％为实际利率； 年利率为12％，每年计息12次——12％为名义利率，实际相当于月利率为1％。 计息期短于 1 年 经适当变换后仍可利用前述公式进行计算。分三种情况 计息期短于 1 年 不确定分析 盈亏平衡分析 敏感度分析 概率分析 风险分析法——决策树法 投资项目的财务分析 资金结构与财务风险 现金流量表(全投资与自有资金现金流量表) 资产负债表 现金流量表 参考资料 工程经济学 黄渝祥 邢爱芳，第五章（图书馆超星电子书库） 4. 等额分付资金回收公式 期初投资P,每期期末取多少钱，才能在第n期末将全部投资收回 1 2 n n－1 0 A P 1）计息期与支付期相同 例：某项目投资额为130万元，寿命期6年，残值10万元，直线折旧年限6年，每年的销售收入及年经营成本分别为100万元和50万元，销售税金及附加为9万元，所得税税率33％，计算年净现金流量，并画出现金流量图。 销售收入 100 万元 用销售收入支付的税、费及附加 － 9 万元 经营成本 － 50 万元 付税前现金流 ＝ 41 万元 折旧摊销 － 20 万元 付税前利润（即毛利） ＝ 21 万元 所得税（21×33％） － 6.93 万元 税后利润 ＝ 14.07万元 折旧摊销 ＋ 20 万元 付税后现金流（年净现金流） ＝ 34.07万元 0 1 2 3 4 5 6 年 34.07 130 44.07 评价指标 效率型 价值型 时间型 外部收益率 内部收益率 净现值指数 投资收益率 静态投资回收期 动态投资回收期 净现值 净年值 费用现值 费用年值 （特例） （特例） 等效 等效 经济效果的评价指标 ——八大指标 判断准则： IRR≥ i0 ，项目可接受； IRR i0 ，项目拒绝，不通过。 净现金流量（NCF） 累计净现金流量 年 份 现金流入 销售收入 固定资产残值回收 流动资金回收 现金流出 固定资产投资 流动资金投资 经营成本 销售税金 评价指标： 0 1 2 3 4 … 投资期 投产期 达产期 静态分析 投资收益率 静态投资回收期 动态投资回收期 财务净现值率 财务净现值 财务内部收益率 动态分析 盈利能力分析 偿债能力分析 偿债备付率 资产负债率 借款偿还期 利息备付率 流动比率 速动比率 盈亏平衡分析 敏感性分析 确 定 性 分 析 不 确 定 性 分 析 财 务 分 析 * * 工业企业的资金周转过程 货币资金 储备资金 生产资金 成品资金 货币资金 供应过程 生产过程 销售过程 下一个生产周期 流动资产的构成及循环过程 应付账款 原材料 半成品 产成品 存款 购买 销售 应收账款 销售 生产 生产 存款 下一个营业周期 图1 项目总投资的构成 项 目 总 投 资 固定资产构建费 建筑工程费