财务管理pptPPT.ppt

《财务管理》; 第一章 总 论; 一、财务管理的基本概念 投资决策、融资决策、营运资本决策、分配决策等活动构成财务管理的主题。 财务管理：是企业管理的重要组成部分，是对企业财务活动及财务关系进行的一种管理。 为了深入理解财务管理的基本概念，应从资金运动入手; （一）资金运动及其表现形式 公司的目标就是创造价值，在价值创造过程中，存在着两种不同性质的资金运动。 实物商品资金运动: 货币资金-商品资金-生产资金-商品资金-货币资金 金融商品资金运动： 货币资金-金融商品资金-货币资金; （二）财务活动与财务关系 1、财务活动 资金运动形式是通过一定的财务活动内容来实现的。 财务活动是指资金的筹集、运用、收回及分配等一系列行为。其中资金的运用及收回又称为投资。 财务活动包括以下过程： 筹资活动：权益资金、债务资金 投资活动：广义（对内、对外）、狭义（对外） 资金营运活动：加速资金周转，提高资金利用效果。 分配活动：对利润进行分配 ;（二）财务管理的总体目标（三种提法） 1、利润最大化： 定义、缺陷 2、每股收益最大化 3、企业价值最大化 是企业财务管理目标的最优表达，优点： （1）考虑了取得现金性收益的时间因素，并用货币时间价值的原理进行了科学的计量 （2）能克服企业在追求利润上的短期行为 （3）科学地考虑了风险与报酬之间的联系 缺点： ; （四）不同利益主体在财务管理目标上的矛盾与协调 1、出资者与经营者的矛盾与协调： 监督约束措施：解聘、 接收 激励措施：股票选择权、绩效股 经理人员市场及竞争 2、所有者与债权人的矛盾与协调 限制性借款 收回借款 债转股; （五）财务管理目标与社会责任 一般情况下，财务目标的制定和实现与社会责任的履行是基本一致的。;三、 财务管理环节; 四、财务管理环境 财务管理环境（理财环境）：是指对企业财务活动和财务管理产生影响作用的企业内外的各种条件。 包括三个方面： 经济环境 法律环境 金融环境：最为主要的环境因素 利率及其作用: 资源再分配 ; 本章小节： 1、财务管理的概念、特点 2、财务活动与财务关系 3、财务管理的目标  企业价值最大化 ; 第二章 财务管理的价值观念; 一、资金时间价值的概念 （一）时间价值的概念 资金时间价值是指资金经历一定时间的投资和再投资所产生的增值，也称货币的时间价值，它表现为同一数量的货币在不同的时点上具有不同的价值。 （二）时间价值的表现形式 绝对数：利息额 相对数：利息率;二、资金时间价值的计算 终值、现值;1、单利和复利： 单利 利息=本金（现值）×利率×期限 I = P˙i˙n 终值=本金（现值） +利息 F= P + I = P˙( 1+ i˙n ) 复利 复利终值的计算： F= P ( 1+i)n ( 1+i)n : 复利终值系数，简记为 （F/P,i,n） ; 2、一次性收付款项的复利终值与复利现值 （1）一次性收付款项的复利终值： F= P ( 1+i)n =P* （F/P,i,n） 例2-2、2-3 （2）一次性收付款项的复利现值： P=F/（1+n）n =F*（P/F,i,n） ( 1+i)-n: 复利现值系数，简记为（P/F,i,n） 例2-4、2-5 复利终值系数与复利现值系数互为倒数 ; 年金：在一定时期内每隔相同的时间都会发生等额的收付款项，这些等额的收付款项就称为年金。（用A表示） 普通年金（后付年金）：一定时期内每期期末发生的等额收付款项。 先付年金（即付年金、预付年金）：每一期期初发生的等额收付款项。 3、普通年金的终值与现值的计算： ①普通年金的终值的计算：（已知A，求F） F= =A* （F/A,i,n） ：年金终值系数，记为（F/A,i,n） ②偿债基金的计算：（已知F,求A） 偿债基金系数：1/ （F/A,i,n） 年金终值系数与偿债基金系数互为倒数 ; ③ 普通年金现值的计算：（已知A，求P）