财务治理永久性公式.docVIP

公式集锦 复利终值计算公式 FV＝PV×（1+i）n 复利终值系数FVIF（i,n） 现值 上述复利终值可表达为：FV=PV×FVIF（i,n） 复利现值计算公式 PV＝FV×（1+i）-n 复利现值系数PVIF（i,n） 终值 上述复利现值可表达为: PV＝FV×PVIF（i,n） 普通年金终值计算公式 普通年金的终值FA：是每期年金的终值（本息）的和。 年金终值系数FVIFA(i,n) 上述年金终值可表达为：FA =A×FVIFA(i,n) 普通年金现值计算公式 普通年金的现值PA：是每期年金的现值（本金）的和。 年金现值系数PVIFA(i,n) 上述年金现值可表达为：PA =A×PVIFA(i,n) 资本资产定价模式 在西方财务理论中，资本资产定价模式的表达用公式表示为： ——第j项资产的必要报酬率； ——无风险资产的必要报酬率； ——第j项资产的风险系数；——市场均衡报酬率。 筹资规模销售百分比法计算公式 式中：—预计年度销售增加额； —基年总敏感资产的销售百分比； —基年总敏感负债的销售百分比； —预计年度留存利润增加额。 筹资规模线性回归法计算公式 利用历史资料来确定，在已知销售预测(x)的基础上，确定其筹资规模(y)。其模型为： y=a+bx 式中：y为筹资规模；a为不变资金规模；b为单位业务量所需要的变动资金规模；x为业务量。 在实际的运用中，需要利用历史资料来确定a,b数值，然后在已知销售预测（x）的基础上，确定其筹资规模（y）。具体可通过如下方程组求得a,b数值： 债券发行价格计算公式 式中－债券的期限； t －付息期数。 融资租赁平均分摊法计算租金 融资租赁等额年金法计算租金 放弃现金折扣成本率计算公式 长期借款资本成本计算公式 债券资本成本计算公式 优先股资本成本计算公式 普通股成本股利折现法计算公式 普通股成本资本资产定价模式法 通过根据风险收益均衡原理确定单位风险溢酬，从而确定其成本，用公式表示即为： 式中：为某一公司股票； 为股票成本；公司股票投资风险系数；市场平均投资收益率；无风险证券投资收益率，即国库券利率。 综合资本成本计算公式 综合成本是对个别资本成本，按比重加权来计算的企业资本成本，它是从总体上计算的成本。其计算公式如下： 式中： —综合资本成本； —第i种个别资本成本； —第i种个别资本占全部资本的比重。 经营杠杆系数计算公式 经营杠杆系数（DOL）：也称经营杠杆程度，是息税前利润的变动率相当于营业额或销售额变动率的倍数。 也可转换为： 财务杠杆系数计算公式 财务杠杆系数（DFL）是指普通股每股收益（EPS，指税后收益）变动率相当于息税前利润变动率的倍数。其计算公式为： 公式可推导为: 总杠杆系数计算公式 净资产收益率计算公式 息税前利润不变情况下，负债比的变动对净资产收益率的影响 无差异点分析法计算公式 式中：EBIT为息税前利润平衡点，即无差异点； I1，I2为两种增资方案下的年利息； C1，C2为两种筹资方式下的股权资本总额。 营业现金流量计算公式 每年净现金流量=每年营业收入﹣付现成本﹣所得税 或： 每年净现金流量=净利润+折旧 投资回收期计算公式 平均报酬率计算公式 平均报酬率=年平均净现金流量/原始投资额100% 净现值法(NPV)计算公式 基本原理：净现值即为投资项目投入使用后的净现金流量，按资本成本或企业要求达到的报酬率折算为现值，减去初始投资以后的余额。其计算公式为： 式中：—净现值； —第t 年的净现金流量； —贴现率（资金成本或投资者要求的报酬率） —项目预计使用年限； —初始投资现值 内含报酬率计算公式 内含报酬率是使投资项目的净现值等于零的贴现率。其计算公式为：  既： 式中： — 第t 年的净现金流量； r — 内含报酬率； n — 项目使用年限； C — 初始投资额现值。 现值指数法计算公式 又称利润指数法，是投资项目未来报酬报酬的总现值与初始投资额的现值之比。其计算公式为： 即： 最佳现金持有量有关公式 总成本 也可转换为 最佳现金持有量 证券变现次数 其中，TC表示现金管理总成本，Q为最佳现金持有量，R为有价证券利率或报酬率，A为预算期内现金需要总量，F为每次变卖证券时发生的固定费用，及转换成本；QR/2为持有成本，AF/2为转换成本。 应收账款管理决策有关计算公式 决策收益=赊销收入净额贡献毛益率 决策成本=应收账款投资机会成本+应收账款坏账准备及管理