ok投资银行学课件-第3章节.pptVIP

我国委托理财业务又称为券商资产管理业务。券商资产管理业务的发展又大体可分为三大阶段： 第一阶段：没有合法地位的“地下”阶段。起初，券商并没有委托理财这项业务，在1996年的牛市行情中才初见端倪 第二阶段：取得了合法地位并逐步规范化阶段（2001年底—2004年2月）。第二阶段以《关于规范证券公司受托投资管理业务的通知》（2001年底出台）的出台为标志 第三阶段，以《证券公司客户资产管理业务试行办法》出台（2004年2月正式实行）为标志，券商资产管理业务进入了一个规范、快速发展的新阶段 五、我国投行委托理财业务的开展 第五节 投资咨询 债券投资咨询业务 股票投资咨询业务 帮助客户选择债券投资券种： 债券按发行主体的不同可分为国债、地方政府债券、金融债券、公司债券以及外国债券；按偿还期限可分为中、长、短期债券。此外还可按还本付息方式、收益率水平和可转换性等进行分类。经纪商应根据各种债券的不同风险——收益特点，帮助客户根据自身的实际情况，选择合适的债券投资券种 。 帮助客户进行价格选择： 债券的价格与其收益率密切相关。一般来说，债券的发行价格有三种，即溢价发行、平价发行和折价发行。在债券发行时，经纪商应根据不同的发行价格计算出相应的收益率水平，供投资者参考。 帮助客户分析债券投资风险： 债券投资也是具有风险性的。这一点常因债券有固定的回报而被许多投资者所忽略。债券的投资风险主要