物流金融--解决中小企业融资.docVIP

物流金融：解决中小企业融资困境的新途径 中小企业在我国国民经济和供应链活动中起着很大作用。然而，中小企业却很难直接从资本市场上融资，银行融资同样困难。融资难已成为制约中小企业发展的重要难题，其根本原因在于中小企业信用级别低，可抵押固定资产普遍较少。针对中小企业融资的上述特点，除了央行出台扶持中小企业发展的政策外，商业银行应该加强贷款产品的创新，积极开发适应中小企业、不同行业生产经营特点的贷款品种，适应经济发展的要求。在思考金融创新的过程中，我们发现：在企业的经济活动中，经济运行过程总是资金流、物流和信息流的统一。物流活动不仅伴随着资金流动，而且受资金流制约。从这种意义上来说，资金流不仅决定着物流活动状况，而且决定着整个社会资源的配置效率和经济运行效率。从企业角度来看，企业尤其是中小企业由于在物流过程中占有大量的资金，且再生产也需要大量资金，这就要求企业提高的资金周转效率，充分利用物流过程中的资金占用。如果能更有效地利用这部分资金，企业就能缓解融资需求，加快扩大生产，不断拓展市场。 1 中小企业融资困境及原因分析 1.1 中小企业融资的困境 中小企业在我国国民经济发展中发挥着越来越重要的作用。目前，我国中小企业占全国企业总数的99%以上，创造的增加值占GDP的60%左右，吸纳了75%的城镇劳动力，提供了60%。81% 的中小企业认为，一年内流动资金部分或者全部不能满足需要；60.5%的中小企业没有1～3 年的长期贷款。据统计，我国500多万户私营企业获得银行信贷支持的仅占10%左右。2007年全国乡镇、个体私营、“三资”企业的短期贷款占银行全部短期贷款的比重仅为14.4%。据国际金融公司研究资料，业主资本和内部留存收益分别占我国私营企业资金来源的30%和26%，公司债券和外部股权融资不足1%。 销商这几方面都有效地结合起来，形成动态的质押方式，等于流动银行。举个例子：一家小型商贸A企业，在21天的销售周期内销售75万元的商品，采用物流金融融资模式后，用60万元作为保证金开出200万的银行承兑汇票向厂商购买商品，厂商将商品发至银行指定的物流公司在A企业所在城市的仓库，并由物流公司负责质押监管。A企业在银行存入15万元的补充保证金物流公司将商品发至 A公司进行销售。如此，A企业用37天便完成了按原销售模式约需56天才能达到的200万元的销售规模，销售额扩大了近 50% 2.4 物流金融支持中小企业融资的案例分析 2.4.1 案例背景介绍 关于交通银行 作为中国首家全国性股份制商业银行，自重新组建以来，交通银行就身肩双重历史使命，它既是百年民族金融品牌的继承者，又是中国金融体制改革的先行者。2004年6月，在中国金融改革深化的过程中，交通银行完成了财务重组，成功引进了汇丰银行、社保基金、中央汇金公司等境内外战略投资者，并着力推进体制机制的良性转变。2005年6月23日，交通银行在香港成功上市，成外合资福建三宝钢铁有限公司成立于1998年8月18日，由漳州三鼎钢铁有限公司投资控股。公司地处漳州市芗城浦南工业区，占地面积408亩，公司注册资金虽只有2088万元，但所有者权益合计已达1.589亿元，固定资产净值为1.55亿元522万元 25﹪ 1566万元人民币 75﹪ 艺采用“微合金”冶炼及目前国内最先进的控温、控轧全自动化生产流程，主要产品为HRB335、HRB400年经济效益较好，2003年获利4000多万元，2004年获利5700多万元，2005年获利4260多万元。 目前公司拥有第二轧钢车间、第三轧钢车间和冶炼连铸车间，集炼钢、轧钢生产于一体，形成年轧钢产量400万吨2所示： 表2-2 授信情况一览表 银行名称 授信额 授信条件 现有余额 农业银行 650万元 以25亩土地作抵押 650万元 中信银行 4000万元 以第三轧钢车间设备作抵押 4000万元 资料来源：福建三宝钢铁有限公司网站 （4）行业风险分析 单位：元/吨 图2-1 2004年度螺纹钢HR335均价走势图 资料来源：2005年钢铁产业机会与风险分析报告中国社会经济系统分析研究会 由2004年数据(见图2-1)行厦门分行决定与厦门中远物流有限公司联手合作首次在厦门开展物流金融业务。并于06年7月13日，正式签订三方物流金融业务合作协议。此次福建三宝钢铁仓单质押监管项目的模式是厦门——物流——企业合作充分运用了中远物流专业的仓储管理水平和优质、完善的物流信息管理系统，将银行的资金流与企业的物流进行有机结合，把资金流、信息流和货物流统一起来，促进银行、企业、物流方三方的共赢。业务流程大致如下： 首先三宝