复旦大学金融硕士投资学试题及答案详解.pdf

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2018-01-22 发布于贵州
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复旦大学金融硕士投资学试题及答案详解

投资学整体框架衍生品和风险债券投资专题股票投资专题组合理论专题管理专题基本概念马科维茨资产组合理论债券定价资本资产定价模型久期、凸性套利定价模型利率的期限结构有效市场假说投资基金和业绩评估绝对估值模型：股利贴现模型相对估值法：市盈率模型远期股票指数计算期货股票除息除权的计算期权互换 2-60 100% Contribution Breeds Professionalism 专题一：债券 2014年投资学易考点及易错点债券附息、贴息债券定价影响债券价格的因素久期及凸性的概念与计算计算远期利率与用利率期限结构给债券贴现理解到期收益率的相关假设条件、计算赎回收益率、持有期收益率 3-60 100% Contribution Breeds Professionalism 有效年利率(EAR) EAR=(1 + periodic rate)m -1 其中： periodic rate = 名义年利率/ m m = 每年的复利次数示例: 计算不同复利频率下的有效年利率使用名义年利率6%，分别计算在年复利、半年复利、季度复利、月复利、每天复利的情况下的有效年利率。请问：连续复利的情况下的有效年利率是多少？ 4-60 100% Contribution Breeds Professionalism 债券价格与收益率的关系 T CF P =∑ t t t=1 (1 + y) 其中：C = 每一期的现金流（利息或本金） t t = 现金流支付期数 T = 总的现金流支付期数 y =每一期的折现率（到期收益率） 5-60 100% Contribution Breeds Professionalism 债券价格与收益率的关系 cF 永续债券: P= y 6-60 100% Contribution Breeds Professionalism 到期收益率到期收益率：使现金流贴现值等于债券内在价值的收益率 C