基础设施与不动产债权投资计划业务介绍-邓朗星-20130718精选.pdfVIP

商业秘密 请勿扩散 光大永明资产管理股份有限公司 基础设施与不动产 债权投资计划业务介绍 投资计划新政解读 什么是投资计划？  投资计划 • 指保险资产管理公司作为受托人，募集资金以债权、股 权、物权等方式投资基础设施、不动产项目，以合同形 式约定当事人权利义务关系，确定投资份额、金额、币 种、期限、资金用途、收益支付和受益权转让等内容的 金融工具。  投资范围 • 基础设施—交通、通讯、能源、市政、环境保护等 • 不动产—商业不动产、办公不动产、与保险业务相关的 养老、医疗、汽车服务等 交易结构  以信托关系构建交易结构 保险资金：存量可投 受托人：设立 资额度约1.4万亿 *上季末总资产的20% 委托人：划款 收益分配 收益 债权 还款 项目方： 计划 偿债 投资项目 主体 运营 担保 投资 3类信用增级 特定企业不需担保 相关法规  基础设施 • 《保险资金间接投资基础设施项目试点管理办法》 (2006年1号)，2006年3月 • 《基础设施债权投资计划管理暂行规定》(保监发 〔2012 〕92号)，2012年10月 • 《保险资金间接投资基础设施债权投资计划管理指引（试行）》（保监发〔2007 〕53 号）、《基础设施债权投资计划产品设立指引》（保监发〔2009 〕41号）同时废止  不动产 • 《保险资金投资不动产暂行办法》(保监发 〔2010 〕80 号)，2010年10月 投资计划注册制介绍 保监会 保险保障基金 • 提交注册要件 • 基础设施债权 • 申请设立报告 计划合规评估 • 决策文件 • 不动产债权计 • 法律文件 划合规评估 • 评价分析文件 • 信评报告 • 法律意见 • 销售文件 基础设施债权计划合规条件  偿债主体 • 与项目方关系：项目方或其母公司（实际控制人） • 相关资质：经工商行政管理机关（或主管机关）核准登记，具 备担任融资和偿债主体的法定资质 • 经营和财务状况：具备持续经营能力和良好发展前景，具有稳 定可靠的收入和现金流，财务状况良好。优先考虑最近一个会 计年度资产负债率、经营现金流与负债比率和利息保障倍数， 达到同期全国银行间债券市场新发行债券企业行业平均水平的 企业。 • 信用状况：信用状况良好，无违约等不良记录 • 还款来源：还款来源明确、真实可靠，能够覆