2009第二季百达基投资建议.pdf

2009年第二季百利達基金投資建議 2009年3月 2 第二季百利達基金投資組合建議 以『百利達美元債券基金』為核心資產，搭配新興市場— 『百利達拉丁美洲基金』； 成熟國家— 『百利達美國小型公司基金』與進可攻退可守的『百利達亞洲可換股債券 基金』。 均衡發展，佈局 投資美國企業明 新興市場核心國 日之星 百利達拉丁美洲基金 百利達美國小型公司基金 高評等美國政府與機構債券 百利達美元債券基金 進可攻退可守的 優質可轉債 百利達亞洲可換股債券基金 3 百利達美元債券基金 投資高評等的美國政府與機構債券 ● 投資理由 – 經濟基本面不佳時，美債為理想的資金避風港 ● 風險趨避行為至2009年上半年將處於高水準，代表資金將持續流向風險性低的資產。 – 通膨的威脅逐漸降低，以利債券市場表現 ● 商品價格下跌使通膨壓力減輕，通膨風險降低使投資債券的吸引力增加，同時通縮時代的可 能來臨，使具固定配息與到期本金償還的債券市場將更具投資價值。 – 分散風險的優質工具 ● 長期而言，債券市場與股票市場呈反向變動關係，將美元債券基金加入投資組合中可適時降 低風險，同時追求一定報酬。 ● 基金累積績效表現 (2009/2/28) 基金名稱 今年以來 1個月 3個月 6個月 1年 2年 3年 成立以來 百利達美元債券基金 3.21% 3.73% 5.68% 16.35% 17.97% 23.38% 29.11% 299.47% 資料來源： Morningstar,台幣計價 ,截至 2009年 2月28日 4 以最高等級的資產配置為主 債信配置(標準普爾信評)與發債國家配置, 截至2009年2月24 日 美國 其他 英國 資料來來源 : FFTW, as of 24 February 2009. 5 各新興區域相對整體新興市場的走勢 新興亞洲 新興歐洲 拉丁美洲 歐非中東 資料來源：Bloomberg ；統計時間自2007年 1月1日至2009年3月11日