中金公司栖霞建设600533销售业绩突出，财务状况改善091028.pdf

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2018-02-03 发布于浙江
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中金公司栖霞建设600533销售业绩突出，财务状况改善091028

业绩回顾 2009 年10 月28 日房地产研究部白宏炜中性分析员 baihw@ 栖霞建设(600533.CH) 宁静鞭联系人销售业绩突出，财务状况改善 ningjb@ 前三季度业绩每股0.154 元，同比增长10.4%：主要财务信息栖霞建设今天公布了前三季度业绩，公司录得营业收入（百万元） 2007A 2008A 2009E 2010E 2011E 15.7 亿元，同比上升 35.4% ，但税后毛利率较去年同期主营业务收入 2,857 1,592 2,449 2,807 3,420 下滑5.5 个百分点至26.3% ；前三季度公司实现盈利1.62 (+/-) 23% -44% 54% 15% 22% 亿元，合每股0.154 元，同比增长10.4%。主营业务利润 740 514 681 814 958 (+/-) 72% -31% 32% 20% 18% 正面：净利润 344 188 216 292 363 • 销售业绩突出，预售房款达14.78 亿元，较上半年末 (+/-) 48% -45% 15% 35% 24% 增加7.04 亿元，以预售增量+ 当期结算简单推算，公每股盈利(元) 0.33 0.18 0.21 0.28 0.35 司第三季度销售金额应该超过13 亿元。市盈率 20.6 37.7 32.7 24.2 19.5 市净率 4.3 2.7 2.5 2.3 2.0 • 账面现金 14.9 亿元，财务状况改善：期末公司净负债率52.1% ，比年初大幅下降25.9 个百分点；期内 EV/EBITDA 14.8 26.4 17.6 16.5 14.4 公司经营活动现金净流入 11.2 亿，账面现金达 14.9 净资产收益率(%) 21.1% 7.3% 7.7% 9.4% 10.5% 亿元，比年初增长35.2% 。现金分红收益率(%) 3.1% 1.2% 1.4% 1.8% 2.3% 股票信息负面： A股 •