什麼是共同基金.docVIP

什麼是共同基金？共同基金的概念很簡單，就是將眾多投資人的資金集合在一起，而且由專業機構負責投資管理的一種理財方式，其投資的收益及風險由投資人共同分擔，相當適合財力有限的小額投資人。一般上班族平常無暇注意市場行情，而上市公司的股票有上百種，無法一一深入研究分析，又不敢人云亦云貿然投資時，那麼最適合選擇投資共同基金，由專業經理人掌握投資股票的時機，以追求穩健的豐厚獲利。 投資共同基金的人數逐年增加中日期 累計受益人數 80年 285,703 人 81年 329,045 人 82年 403,783 人 83年 409,391 人 84年 425,020 人 85年 407,795 人 86年 775,924 人 … … 95年 2,000,000人 開放式與封閉式基金 特 色 開 放 式 基 金 封 閉 式 基 金 發行單位數 可以隨投資人買賣而隨時增減 固定不變 是否掛牌上市 不上市 上市 審核批准機構 證券管理委員會 其申請上市之交易所 基金可投資金額上限 依各基金設立時的信託契約規定 依申請上市之交易所規定 買賣方式 直接向基金經理公司申購、轉換、或贖回。基金發行公司必須無條件接受 在交易所上市，投資人須透過證券經紀商買賣 買賣價格 依基金淨值計算，無折／溢價情況 交易所股市交易掛牌市價，依市場的供需而定依價格計算 買賣費用 向基金公司申購、轉換、或贖回費用 證券經紀商的手續費和證交稅 成交機率 一定可成交 依市場供需而定 操作績效 完全反映在淨值上，容易評估 易受市場行情波動影響較難評估，投資價格易被扭曲 報酬之實現 可完全實現 不易完全實現 折價風險 無 有 共同基金的優點共同基金的資產由基金經理公司管理運用，但資產則由金融機構(即保管機構)以基金專戶名義獨立保管，該資產屬於全體投資人所共有，所以安全性高，尤其國內基金公司及其所發行的基金皆依法經證管會核准後方始成立，並接受嚴格控管，且在律師、會計師及證期會的共同監督下，投資人的權益可充分受到保障。而且共同基金還具有下利的幾項優點：1. 專業的投資管理共同基金由專業的基金公司操作管理，因管理的資金較大，且公司擁有專業的研究分析群及完整迅速的資訊網路，隨時掌握投資市場的脈動，透過系統化的研究及精確的投資管理策略，配合有利的時機，積極為投資人謀求最大投資報酬。以團隊的力量取代個人單打獨鬥的投資方式，可享受專業理財的豐碩成果。2. 標的多樣化，選擇性佳共同基金的投資範圍含括國內、國外不同投資市場，投資標的亦分別有股票、債券及經主管機關核准的各項新興金融工具，投資人不但可以在基金公司旗下所發行的各類型基金間自由轉換，更可隨著市場波動及景氣循環調整投資組合，基金公司提供簡便的轉換或贖回手續，使資金更具靈活的變現性。3. 手續簡便，費用低廉投資共同基金，手續非常簡便，基金經理公司都有專人服務解說。申購手續費低廉，既方便又省錢。同時比起個人投資，可以省去大量的成本和處理時間。4. 變現容易，流動性佳投資人可以因個人需要，隨時將基金脫手變現。如果你投資的是國內的開放型基金，可將基金賣回給基金經理公司；封閉型基金更方便，可以透過證券交易市場中賣掉。如果你投資的是海外基金，也可以在代銷銀行或相關金融機構贖回基金或直接賣回給國外的海外基金經理公司。5. 合法節稅投資國內外基金之資本利得，在證券交易所得稅停徵的期間內，一律免稅，是投資人最佳節稅管道。共同基金的種類由於國內共同基金發展歷史較短，所以社會大眾所看到的國內共同基金的種類就相當有限。海外共同基金則不然，依投資地區投資策略、投資標的……的不同，有許許多多不同種類的基金，然分類的標準大致是相同的。1. 以投資地區來分就有全球性、區域性和單一國家三種。全球性的是以全球金融市場為投資對象，通常多以美、日、英、德等金融市場較為發達的地區為投資標的。由於是全球性的投資，所以風險較低，也較分散；區域性是以特定區域內的各個國家為投資對象，例如歐洲國家，或是近來頗為熱門的亞太地區共同基金都屬此類；單一國家共同基金則是以特定的某個國家為投資對象，風險較為集中也較高。2. 以投資策略來區分最主要分為三種，一是收益型，一是成長型，第三種則是介於其中的平衡型。收益型基金主要是以追求定期最大的收入為目標，細分的話，還可分成固定收益型和股票收益型，獲利來源為股利和利息；成長型基金是著眼於資金的長期成長，獲取資本利得，也可細分為一般成長型和積極成長型。兩者之間最大的不同是，前者重視穩定、持續的長期成長，後者則常是追求資金在短期之內能有最大的增值；至於平衡型基金是既追求資金的長期成長，也要獲得定期的收入，投資標的則分散在股票和債券上。3. 以投資標的來區分若從投