使用指南期权.doc

目 录 第1章 背景 1 第2章 功能使用指南 2 2.1 系统准备 2 2.1.1 交易接口配置 2 2.1.2 网关配置 3 2.1.3 柜台设置 3 2.2 业务流程 6 2.2.1 批量行权 6 2.2.2 每日结算 7 2.3 柜台管理 9 2.3.1 系统设置 9 2.3.2 交易管理 11 2.3.3 费率设置 16 2.3.4 日终结算 24 2.3.5 信息查询 28 2.3.6 结算单 30 2.4 风险管理 31 2.4.1 相关风控设置 31 2.4.2 风险监控 32 2.4.3 监控设置 33 2.4.4 强平设置 34 2.4.5 强平 36 2.4.6 风险试算 38 2.4.7 查询 41 背景 针对各家交易所陆续推出的期权业务，金仕达交易结算系统（以下简称“系统”），在金仕达V6期货交易结算系统的基础上推出新版本，增加了期权交易、结算、风控、行权等一系列业务功能。系统实现交易结算分离，V6T做交易，V6S做结算。另外在程序上增加、修改了资金、费率、交易、结算、品种合约等业务模型支持期权业务，而账户管理、资金管理等功能可继续沿用，没有变动。 如下部署图为该系统的整体架构情况。  功能使用指南 系统准备 交易接口配置 交易接口配置与之前基本相同，只需要注意以下两个配置。 在行情设置中勾选cmds服务器1，并输入服务器地址和端口。 在高级设置中勾选启用期权模式： 启用该模式后，将从报盘读取期权合约，支持期权下单及收取成交回报。 需要勾选启用报盘向交易核心写入合约模式：后台不自动生成合约，需要向交易所查。 网关配置 网关配置与之前基本相同，只需要注意以下配置。 “行情品种价位显示设置”： 期权合约的最小变动价位若有小数点，则需要针对对应品种进行小数位设置，该设置不区分期货、期权。例：假如豆粕期权合约的最小变动价位为0.2，那么需要设置品种m的行情显示价格小数位数为1。组合合约的最小变动价位若有小数点，则需要设置对应交易所的行情显示价格小数位数。品种的小数点优先于交易所的 柜台设置 设置期权品种： 各交易所期权品种必须设置在交易品种表中，期权品种属性设置可对应交易所公布的期权合约表。 中金所沪深300股指期权合约的保证金调整系数即保证金率，设为10%。 具体功能见2.3.1.1设置交易品种。 设置交易所对应品种： 设置交易所与期权品种的对应关系。 设置费率： 期权交易必须设置期权品种的席位保证金率、客户保证金率、席位手续费率、客户手续费率等，且手续费率针对期权品种多增加了执行手续费和履约手续费率的设置。 具体功能见2.3.3费率设置。 最低保障系数： 中金所期权交易必须设置最低保障系数，否则会造成保证金计算结果不正确。沪深300股指期权的最低保障系数为0.5。 具体功能见柜台2.3.3.6最低保障系数设置。 期权最小保证金设置： 上期所期权交易必须设置期权最小保证金，否则会造成保证金计算结果不正确。 具体功能见柜台2.3.3.7席位期权最小保证金设置、2.3.3.8客户期权最小保证金设置。 现货期权标的价格录入： 如果进行中金期权交易，每日结算前必须手工录入当日沪深300指数的收盘价格；具体功能见2.3.4.4现货期权标的价格管理。 设置会员号： 导出中金所、郑商所、大商所的批量行权申请文件命名需要提供会员号，因此需要在【设置席位】录入贵公司对应交易所的会员号信息。如下： 客户权限： 使用交易终端，给客户开通“网上交易”交易权限。 具体功能见柜台【客户权限管理】。 客户期权交易管理： 各交易所针对客户参与期权交易推行适当性制度。系统默认客户只有买开/卖平的期权交易权限，客户如果需要进行期权卖开/买平交易，需要向期货公司提出申请，经授权后方能参与交易。此功能用于设置客户的期权卖开/买平权限。 具体功能见柜台2.3.2.2客户期权交易管理。 风险算法： 选择风险算法，功能见柜台【设置风险算法】。 业务流程 批量行权 中金期权批量行权 业务说明： IO品种为现货期权，执行以现金方式交割。中金所不接受行权指令报入，而采用最后交易日对买方持仓自动执行的方式。自动执行条件为：1）对于实值额交易所执行手续费的实值期权，买方客户可通过会员在最后交易日15：40之前提出放弃执行申请，否则视为自动参加执行；2）对于虚值期权、平值期权以及实值额小于或者等于交易所规定执行手续费的实值期权，交易所不接受买方客户的执行申请，视为买方客户自动放弃执行。因此如果满足自动执行条件的买方持仓不参与执行则必须在规定的时间内提交放弃执行的申请。 在最后交易日期货公司可以代客户申报放弃行权的价差标准，盘后结算时，交易所按照根据期权合约的交割结算价、执行价、期权买方客户申报的期权不执行盈利标准统一自动处理。若客户申报的放