持有至到期投资(课堂笔记）.docx

第五节　持有至到期投资实际上，持有至到期投资、可供出售金融资产、交易性金融资产和贷款、应收款，这些都是企业的金融资产，只不过教材将这些金融资产分到各个章节来讲解。一、持有至到期投资的内容　　持有至到期投资是指到期日固定、回收金额固定或可确定，且企业有明确意图和能力持有至到期的非衍生金融资产。通常情况下，包括企业持有的、在活跃市场上有公开报价的国债、企业债券、金融债券等。什么叫持有至到期投资？它是一项投资，而且从字面上看，我们是准备拿着这项投资到期再收回的，所以它是一种债券投资，一种债权投资。而且，这项债券在“活跃市场上有公开报价”，这意味着在取得的时候，按公允价值来确定它初始入账金额的基础。注意：　　第一，“到期日固定、收回金额固定或可确定”是指相关合同明确了投资者在确定的期间内获得或应收取现金流量（例如，投资利息和本金等）的金额和时间。权益工具投资不能划分为持有至到期投资；比如说，我现在从证券市场买的债券，这债券是三年，还是五年，还是一年，什么时候发行，什么时候到期是非常确定的，这就是“到期日固定”。“收回的金额是固定或可确定的”，如果我取得一项债券投资，收回的时候连本带息。收回多少本金，这个债券如果是按期付息的，什么时候，每期我应该拿多少利息都是固定的或者是至少可确定的。“权益工具投资不能划分为持有至到期投资”：权益工具投资是指如果我取得的是股票的投资，它是没有到期日的，收回金额也是不确定的，所以就不能把权益工具投资划分为持有至到期投资。持有至到期投资只能是债券投资。　　第二，“有明确意图持有至到期”是指投资者在取得投资时意图就是明确的。没有极为特殊的情况，我们的意图是非常明确的，我就准备拿着它到到期日。比如说是到期一次还本付息，我就准备连本带息一次收回，积累一个比较大笔的资金，我再用在某些方面。比如，我有一条流水线，三年以后要更新，我现在的资金还差一点，但我这三年是不用这笔钱的，我用这笔钱取得一项债券投资，准备持有至到期。三年后，本钱连同三年的利息可能就够流水线这项固定资产更新的了。这时候大家就会看到，没有极为特殊的情况，我们是准备持有至到期的。这“极为特殊的情况”是指无法预期，无法控制的独立事项。如果不出现这种事项，我是准备持有到到期日连本带息收回了的。这叫“有明确的意图”。　　第三，“有能力持有至到期”是指企业有足够的财务资源，并不受外部因素影响将投资持有至到期。“有能力”是指我不缺钱，我不差钱，我在生产经营上有充足的资金，我不会在没到期的时候，就缺钱缺到我必须把这些债券投资卖了，我才能买材料，才能支付职工工资。我不会出现这种情况，我有充足的资源，有充足的现金流，所以，我是完全有能力把这项债券投资拿到到期的时候再收回来。明确这些特点，要求大家会判断出来，那些属于持有至到期投资，哪些不属于。二、持有至到期投资的账务处理在学科目设置之前，先要明白五个词是什么含义：1、面值——就是债券的本金的部分。计算利息的时候是按面值乘以票面利率计算的。2、公允价值——活跃市场上有公开报价。注意：面值和公允价值很可能是不相等的。因为企业发行的债券,有面值发行,有溢价发行,还有折价发行.折价发行和溢价发行的时候,发行的价格和面值就有差额.为什么会有折溢价呢,为什么不按面值发行呢?我们还要明白下面两个词；3、名义利率——债券发行的时候，债券的票面上有一个约定好的票面利率，这个票面利率就叫做名义利率。4、实际利率——我们现在可以把它想象成市场上的实际利率。初级职称直接给，中级的时候需要自己算。名义利率,并不一定是市场上的实际利率.①面值发行：如果票面利率和市场上的实际利率是一致的,债券就会按面值发行; ②折价发行：如果票面利率低于市场上的实际利率,就会出现折价发行.例如,我们取得一项债券,票面利率是5%,现在市场上的实际利率是8%,也就是说如果我现在有100万元,如果不买这项债券,我拿到市场上借给别人可以获取8%的利息;但买这项债券,到期的时候才按5%给我利息,这样岂不就是亏了吗?所以,对不起,这项债券就不能买了,我买和市场利率一样的债券去.这时候发行方就会出现折价发行,面值100元的债券90元就可以买到,每期计息的时候,是按照100元的面值乘以5%的利率,然后到期还本的时候,我给你100元钱.这就是折价发行,折价发行就是因为实际利率大于票面利率.是发行人债务方给投资者的一个先期补偿,因为,以后每期我都会少收利息,所以在买的时候就会给于补偿.③溢价发行：如果票面利率低于市场上的实际利率,就会出现折价发行.反过来,如果债券票面利率是10%,市场上实际利率只有8%,大家想想,那发行方岂不是亏了,所以在这种情况下,票面利率大于实际利率的时候发行方就会溢价发行.所以,对不起,100元钱的债券,你拿100元我不卖给你,因为后面每期计息的时候,我都会多付