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一、即期汇率下的出口报价 5.出口商按本币和某一未挂牌外币报价 例：设香港外汇市场某出口商出口计算机一批，单价7000港元，接到西班牙进口商的要求向其发出港元与西班牙比塞塔（ESP）两种货币的报价。港商如何报出？ 二、即期汇率下的进口报价 我某公司从瑞士进口仪器，瑞士出口商的瑞士法郎报价的单价为SFr100，美元报价的单价为US$77，我公司该接受哪种报价？ Bid Rate Offer Rate SFr 6.3348 6.3857 US$ 7.7113 7.7423 三、远期汇率的报价 我机电公司向英国出口机床，每台原报价即期付款价为5000美元，英国进口商要求改用英镑报价并以英镑付款，当时我方参考的是下述伦敦外汇市场的汇价表： Spot Spot/3 Month 1.8937-1.8945 3-4.5美分 （1）如英国进口商即期付款，我方应报单价为多少英镑？ （2）如英国进口商要求延期三个月付款，我方应报单价为多少英镑？ （3）如果我方业务员不懂得折算规律，将产生多少英镑的损失？ 远期汇率与进出口报价 1、汇率表中远期贴水数，可作为延期收款的报价标准 在出口贸易中，国外进口商在延期付款条件下，要求我方以两种外币报价，假设甲币为升水，乙币为贴水，如以甲币报价则按原价报出；如按乙币报价，则应按汇率表中乙币对甲币贴水后的实际汇率报出，以减少乙币贴水后的损失。 远期汇率与进出口报价 2、汇率表中的贴水年率，也可作为延期收款的报价标准 如某商品原以升水货币报价，但国外进口商要求改以贴水报价，出口商根据即期汇率将升水货币金额换算为贴水货币金额的同时，为弥补贴水损失，应再将一定时期内贴水率加在折算后的货价上。 我国纺织服装公司出口法国西服套装，原报价为每套250美元，3个月后收汇。后法国进口商要求我国纺织服装公司以欧元报价，当日巴黎外汇市场的汇率为： 即期汇率 3个月远期 合年率 巴黎 1.2461/75 60/30 5.9% 该公司报多少欧元合适呢？ 3、在一软一硬两种货币的进口报价中，远期汇率是确定接受贴水货币加价幅度的根据 如某商品从合同签订到付汇约需3个月的时间，国外出口商以升水货币、贴水货币两种报价，其以软币报价的加价幅度不能超过该货币与相应货币的远期汇率，否则，我方可接受硬币报价。 硬币对软币的远期汇率是核算软币加价可接受幅度的标准。 远期汇率与进出口报价 某日，苏黎世外汇市场汇价为： 即期汇率 3个月远期 1美元 1.0252瑞士法郎 1.0052瑞士法郎 某公司从瑞士进口机器零件，3个月后付款，每个零件瑞士出口商报价100瑞士法郎，如该公司要求瑞士出口商以美元报价，则其报价水平不能超过瑞士法郎兑美元的3个月远期汇率，即100÷1.0052=99.5美元。 如果瑞士出口商以美元报价，每个零件超过99.5美元，则该公司不应接受，仍接受每个零件100瑞士法郎的报价。 因为接受瑞士法郎硬币报价后，该公司以美元购买瑞士法郎3个月远期进行保值，以防瑞士法郎上涨的损失，其成本也不过99.5美元。 复习思考题 重要概念： 外汇市场、无形外汇市场、外汇交易、外汇头寸、升水、贴水、套汇、套利、抛补套利、卖出套期保值、买入套期保值、期权费、买入期权、卖出期权、掉期交易 问答和思考题： 1、外汇市场的构成。 2、远期汇率的决定。 3、何为期货交易？其作用有哪些？ 4、期权交易、远期外汇交易、期货交易的主要区别是什么？ 5、掌握套汇、套利、期货、期权、互换等交易方式。 * 练 习 已知：某日巴黎外汇市场欧元兑美元的报价为 即期汇率 1.8120/503个月 70/206个月 120/50客户根据需要，要求：①买入美元，择期从即期到3个月， ②买入美元，择期从3个月到6个月，③卖出美元，择期从即期到3个月，④卖出美元，择期从3个月到6个月。 四、掉期外汇交易 掉期交易（Swap Transaction）是将币种相同、金额相同，但方向相反、交割期限不同的两笔以上的交易结合在一起进行。 掉期交易的主要特点是买卖同时进行，货币买卖数额相等，但交割的期限结构各不相同。 1.买入￡10000现汇进行投资 预期2个月收回投资 银行 2.卖出￡10000的 二月期期汇 即期汇率：￡ 1 = $ 2.0845~2.0855 买进英镑 远期汇率：￡ 1 = $ 2.0860~