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中债估值实践与 IOSCO金融市场基准原则比较 债券信息部 二零一五年四月 1 目 录 一、IOSCO金融市场基准原则 二、中债估值实践与IOSCO原则的对比 三、结论与思考 2 目 录 一、IOSCO金融市场基准原则 二、中债估值实践与IOSCO原则的对比 三、结论与思考 3 背景  2012年以来，全球金融市场基准利率、基准汇率及原油基准价格操纵案 频发，引发了监管机构和市场对金融市场基准指标的关注。 国际证监会组织IOSCO于 在2013年7月发布金融市 场基准原则 （Principle of Financial Benchmark)以 提高金融市场基准的可靠 性、透明度和质量。 注：国际证监会组织（International Organization of Securities Commissions）成立于1983年，是证券监管 领域的国际标准制定机构，负责推动国际公认证券监管准则的实施，同时积极配合二十国集团（G20）与金 融稳定理事会（FSB）开展全球金融监管改革方面的工作。 4 概况 时间 2013年7月，国际证监会组织（简称IOSCO）发布了 《金融市场基准原则》。 目标 为金融市场基准建立一个总体框架，解决基准构建中 的利益冲突问题、方法论的透明度和公开性等。 IOSCO并非采用一刀切的方法要求基准提供人满足原则 适用性 中的每条要求。该原则只是一个指引，不是为了取代在 现存的法律、监管规则或监管框架。 基准提供人应每年公开披露对该原则的符合程度。 要求 5 主要内容 1.基准提供人的职责 6. 基准设计 2.对合作方的监督 7. 数据充分性 3.避免利益冲突 8. 输入值的层级 4.健全的生产制度 9. 基准编制的透明度 5.完善的内部监控 组织 质量 10.定期评估 治理 控制 11. 方法论的内容 12. 方法论的修订