期中试题 现代投资组合理论与投资分析.docVIP

2009-2010第二学期《现代投资组合理论与投资分析》试题 一、单项选择题 1. 无风险利率指的是？ A.投资于无风险资产所获得的收益率。 B.市场完全竞争下投资所获得的收益率。 C.经过投资组合而产生的风险防御的效果。 D.在无风险的市场上投资所获得的收益率 2. 投资者从中选择其最优的投资组合的可行集对于下列两个条件的满足条件是？ 条件 1：在给定的各种风险条件下，提供最大预期收益率； 条件 2：在给定的各种预期收益率的水平条件下，提供最小的风险。 A. 同时成立 B.其中之一成立即可 C.优先适用条件1 D. 优先适用条件2 3. 证券投资组合的期望收益率指的是_______? A. 构成组合的各种证券的期望收益率的加权平均数, 权数为各证券在组合中的市场价值 比重。 B. 构成组合的各种证券的期望收益率的平均数, 权数为各证券在组合中的市场价值比重。 C. 构成组合的各种证券的期望收益率的加权平均数, 权数为各证券在组合中的单个价值 比重。 D. 构成组合的各种证券的期望收益率的加权平均数, 权数为各证券在组合中的单个价值 比重。 4. 系统地建立投资组合理论的是_____? A．凯恩斯 B．费雪 C．马柯维茨 D．庞巴维克 5.在投资组合中，达到最优的投资组合的关键是____? A．实现流动性与安全性的均衡B．实现收益与流动性的均衡 C．实现安全性与风险性的权衡D．实现风险与收益的权衡 6.投资组合是通过分散化的投资在组合内实现自然对冲，以消除__________风险，降低单 项风险资产的风险暴露。 A．系统性风险 B．金融风险 C．非系统性风险 D．经营风险 7.现在有A、B和C 三个投资项目，投资于A、B、C 的收益率预期分别为15%， 10%和25%， 三个项目的投资额分别为200 万元、300 万元、500 万元，那么如果同时对这三个项目 进行投资，其投资组合的预期收益率为_____? A. 18.5% B. 15% C. 25% D. 21.5% 8.现在有两个项目，A 的期望值比B 的大，同时A 的标准差比B 的小，那么关于A 和B 的 情况下列说法中正确的有_____? A. A 的风险比B 的要小 B. B 的风险比A 的要小 C. 风险要对标准离差率进行比较，所以在数值不能确定的情况下风险的大小不能进行对比 D. 二者的风险相同 9.下列说法正确的是_____? A. 一个项目的风险越大，投资者受到的损失也就越大 B. 一个项目的风险越大，投资者要求的收益率就越高 C. 一个项目的风险越大，投资者获得的收益率就越高 D. 项目的风险与收益是不相关的 10.在投资比例相同的情况下，下面对相关系数的表述中不正确的是_____? A. 如果两项资产的相关系数为0，那么投资组合也可以降低风险 B. 如果两项资产的相关系数为-1，那么投资组合没有任何非系统风险 C. 如果两项资产的相关系数为1，那么不能抵消任何风险 D. 两项资产的相关系数越大，投资组合风险分散效果也越大 11.一项资产组合的必要收益率为20%，如果无风险收益率为10%，市场风险收益率为20%， 那么该项资产组合的β 系数为_______? A. 1 B. 1.5 C. 0.5 D. 2 12.证券市场线反映了个别资产或投资组合_______与其所承担的系统风险β系数之间的线 性关系。 A. 风险收益率 B. 无风险收益率 C. 通货膨胀率 D. 预期收益率 13.某企业投资于A、B 两项资产，投资比重各占50％，A、B 资产的标准离差分别为12%和20%，相关系数为0.5，则两种资产组合的标准离差为________? A. 0 B. 0.14 C. 0.0196 D. 0.24 14.下列有关通过协方差反映投资项目之间收益率变动的关系的正确表述为_____? A. 不论协方差为正值还是负值，其绝对值越大，表示这两种资产收益率的关系越密切 B. 协方差的值为负，表示这两种资产收益率的关系越疏远 C. 协方差的值为正，表示这两种资产收益率的关系越密切 D. 协方差的值越小，表示这两种资产收益率的关系越疏远 二、多项选择题 1. 下列哪些属于投资者共同偏好准则？ A. 如果两种证券组合具有具有相同的收益率标准差，和不同的预期收益率，投资者肯定选 择预期收益率高的那种组合。B. 若两种组合预期收益率相等，则选择风险小的那种组合。 C. 若一组合比另一组合有较小的风险和较高的预期收益率，则肯定选择这一组合。D. 若一 组合比另一组合有较高的风险和较高的预期收益率，则肯定不选择这一组合。 2.关于有效边界的说法正确的有哪些？ A. 有效边界是一条向左上方倾斜的曲线，反映“高风险、高收益”。 B. 有效边界是一条上凸的曲线。 C. 有