2015年度全球最大250家国际承包商业绩述评.pdfVIP

行业研究2015 年9 月17 日 世界经济下行对国际工程业造成巨大 冲击——2015 年度全球最大250 家国际 承包商业绩述评 2014 年是国际金融危机爆发之后的第 6 年，发达经济体经济运行分化加剧，发展中 经济体增长放缓，世界经济复苏依旧艰难曲 折。国际货币基金组织、世界银行均先后多 次下调2014 世界经济增长预计。乌克兰危机 的久拖不决及其引发的西方国家对俄罗斯的 经济制裁、西非埃博拉疫情蔓延以及中东地 区局势的持续紧张和动荡对世界经济也产生 了负面的影响，而自6 月以来的因产能过剩 引发的原油价格连续暴跌更成为2014 年经济 增长乏力的最好注脚。这样不利的外部形势 对国际工程市场造成了巨大的冲击，大多数 承包商经营业绩难言满意。据统计，2014 年 国际《工程新闻记录》（ENR ）全球最大250 家国际承包商在海外市场完成营业收入总额 达 5212 亿美元，同比下降 4.1% 。在经历了 2011 年和2012 年两年的强劲复苏后，承包商 250 强海外收入5 年来首次出现下降。 国际工程市场概览 从全球来看，国际承包商的最大的几个 市场区域仍然是亚太、欧洲和中东，占比分 别达到 26% 、19%和 15%。非洲地区也达到 13.6%，逐渐与中东市场接近。从全球各大地 区业务增长来看，2014 年全球承包商整体上 只在两个区域保持增长势头。非洲地区成为 今年国际工程市场的最大亮点。美国市场也 实现了5%同比增长。其他所有市场均有不同 程度的下降。 2010 年以来，非洲市场是受金融危机影 响最小的地区。其中，南部非洲市场是连续5 年保持连续增长的唯一区域。2014 年更是成 为增长最快的市场，增长率达 11%。北非地 区受“阿拉伯之春”事件的冲击，在2011 年 和2012 年有了较大的降幅，但 2013 年后强 势复苏，2014 年又再次实现了 11%的增长。 美国虽然是金融危机的发源地，但美国最早 从经济危机的打击下恢复过来，正独自扛起 发达经济体复苏的大旗。美国已成为全世界 最大的 PPP 市场，房建市场也再度活跃，很 多欧洲承包商纷纷将开发美国市场作为新的 增长点。2014 年，美国市场取得5.7%的增长， 成为仅有的两个亮点地区之一。加拿大市场 在金融危机之后强势反弹，2011 年承包商在 该市场取得 55% 以上的惊人增长，但此后增 速一路下降。2014 年，资源价格的连续下降 和油价的暴跌对这个资源主导型经济体造成 巨大冲击，油气矿业投资和基础设施投资均 大幅下降，承包商在加拿大的业务也再次下 降13.5%，是降幅最大的市场区域。与加拿大 类似还有拉美市场，拉美地区经济发展也严 重依赖资源价格。由于投资放缓和巴西、阿 根廷等几大经济体经济出现萎缩，2014 年拉 丁美洲地区经济增长仅为 1.1%。承包商在拉 美地区的收入则同比下降 7% ，这是自 2006 年以来的首次下降，即使是在金融危机破坏 力最大的2009 和2010 年，拉美地区的收入 都保持百分之十几以上的增长。 与这样趋势相同的区域还有亚太地区。 亚太地区是国际承包商业务最大的市场，并 且增长最为稳定，特别是自金融危机以来一 直是拉动国际工程业务增长的火车头。但 2014 年，这个市场也出现了下降。这反映了 金融危机传导的复杂性和长期性。2008 年下 半年引发的国际金融危机如今已经进入第三 波。第一波受影响最大的是美国，直接导致 美国金融体系的改革。第二波受影响最大的 是欧洲，虽然最严重的时期已经过去，但短 时期仍难复苏。如今第三波当中，受影响最 大的是新兴经济体。在过去的一年里，受美 国退出量化宽松货币和扬言加息的影响，国 际资金从新兴经济体蜂拥外逃，经济发展迅 速放缓，承包商在亚太地区的收入下降也在 情理之中。在中东地区，油价无疑是左右国 际工程市场发展的关键因素。油价大幅暴跌 造成项目资金延期甚至停工的可能性大为增 加。2014 年，承包商在中东市场的收入也下 降了6%。2014 年，欧元区国家失业率居高不 下，经济增长乏力，通货紧缩的危险加剧， 意大利干脆又一次步入经济衰退。在东欧地 区，乌克兰危机和针对俄罗斯的制裁以及石