第 4 章 货币市场与利率 银行考试相关课件.ppt

第 4 章 货币市场与利率 利率的决定 第 4 章 货币市场与利率 4·1 货币供给 4·2 货币需求 4·3 均衡利率 4·1 货币供给 一、货币与银行制度 二、与货币有关的几个概念 三、商业银行创造货币的过程 四、货币乘数 五、实际货币供给量和名义货币供给量 一、货币与银行制度 货币的职能 交换媒介以货币作为商品交换的中介； 价值标准用货币来衡量并表示商品或劳务的价值，确定各种商品或劳务相交换的比率； 财富贮藏手段 货币作为资产的一种形式，可以在一定的时期内保存价值。 2、银行制度 现代银行体系主要由中央银行、商业银行和其他金融机构组成。 中央银行的职能 商业银行的主要业务 (1)负债业务：吸收存款; (2)资产业务：贷款和投资业务; (3)中间业务：代理客户办理支付和其它委托事项，收取手续费 。 二、与货币有关的几个概念 纸币(paper money)—主币。 铸币(coin)—辅币。 货币供给量的概念 M0=银行体系以外流通中的现金通货（CU） M1=银行体系以外流通中的通货+活期存款 = CU + Dd M2=M1+小额定期存款= M1 +Dt M3=M2+准货币 7. 存款准备金（Reserves）:商业银行为应付存款客户随时提款的需要, 按照存款一定比例留存的、不能贷放出去的资金。 法定准备金（Required Reserves）:由中央银行保留的各商业银行按法定准备金率必须提取并上缴中央银行的准备金。 1984年，中国人民银行专门行使中央银行职能，开始建立我国的存款准备金制度，按存款种类规定法定存款准备金率，企业存款为20%，农村存款为25%，储蓄存款为40%。 超额准备金（Excess Reserves）:商业银行超过法定要求数量保留的准备金。 通货（现金）-存款比率：公众手持现金与存款总额的比率。 9. 基础货币（monetary base） 银行持有的准备金与社会公众所持有的现金通货之和，又叫高能货币（High-powered money）。 三、商业银行创造货币的过程 现代银行体系具有多倍的存款创造功能，这种存款创造功能产生于存款准备金大大小于存款金额以及以活期存款形式存放款项的银行制度。 一些预备知识 准备金 (RE ): 银行没有贷出去的那部分存款. 对银行而言, 负债包括存款, 资产包括准备金和贷款 100%准备金银行: 银行将所有存款都作为准备金. 部分准备金银行: 银行将部分存款作为准备金. 货币供给等于通货加活期存款: M = CU + D 情景 1: 没有银行 在没有银行的情况下, D = 0 M = CU +D= $1000. 情景 2: 100 % 准备金银行 储蓄完成后,  CU = $0,  D = $1000,  M = $1000. 100% 准备金银行对货币供给没有影响。 情景 3: 部分准备金银行 货币供给等于 $1800。 M = CU + D =800+1000 储户存款依旧有 $1000, 但是，借贷者现在持有 $800 通货。 情景 3: 部分准备金银行 第二银行也将80% 的存款贷出 情景 3: 部分准备金银行 求出货币总量: 投放1000元的货币，最后使货币供给增加到5000元，比原来增加了4倍，这就是银行存款创造。 银行系统的货币创造 各商业银行的贷款总额为 800+640+512+… =1000×(0.8+0.82+0.83+…) =1000×[0.8/(1–0.8)] =1000×4 =4000 各商业银行存款准备金总额 200+160+128+… =200×(1+0.8+0.82+…) =200×[1/(1-0.8)] =200×5 =1000 货币乘数的推导 基础货币与货币供给量的关系 通货 结论： （1）央行能通过基础货币的增减来影响货币供给量。 （2）基础货币变化能引起的货币供给量变化的大小取决于货币乘数。 （3）货币乘数的大小取决于法定准备金率,超额准备金率和通货-存款比率。 （4）央行能直接控制法定准备金率。 （5）央行能间接影响超额准备金率和通货-存款比率。 总结： 货币供给曲线 五、实际货币供给量和名义货币供给量 名义货币供给量：不管货币的购买力而仅以面值计算的货币供给量。 实际货币供给量：用货币购买力来衡量的货币供给量。 4·2 货币需求 一、金融资产