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论信托受托人忠实义务 A Discussion on The Trustee’s Duty Of Loyalty 学位申请人： 刘 鹏 年 级： 2005 级 学 科 专 业： 法学 研 究 方 向： 经济法 指 导 教 师： 辜明安 教授 定 稿 时 间： 2009 年 6 月 18 日 摘 要 从继受普通法系的信托制度开始，我国一直努力让这一制度能发挥其最 大的功效。信托制度为普通法系国家的社会发展带来了无法磨灭的功勋，同 时，它的安全性也是自其产生以来一直被关注的重点。因为信托是一种管理 与收益相分离的设计，拥有管理处分权的受托人的行为决定着受益人受益权 的实现，加之现代信托受托人权力的不断扩张，对受托人权力的义务监控显 得越发的重要。其中受托人的忠实义务是受托人对受益人所负的最根本性质 的义务，同时奠定了受托人其他权力和义务的基础。本文将对信托中受托人 的忠实义务进行论述。 全文共分五个部分： 第一部分论述了信托的演化，通过明了信托产生的原因和历史过程，可 以看出信托设计本身对忠实义务确立的必然性。信托的出现本是规避法律的 手段，但这种规避设计一开始就存在道德风险。受托人——这位名义上的财 产所有人声称财产是他自己的或者将财产出售，委托人将对这种行为束手无 策，因为起初委托人与受托人间不过是君子协议，完全依赖于受托人正直的 人品。但衡平法的介入强制受托人履行信托。由此可以看出，受托人忠实义 务是信托设计本身内含的要求，且必将成为法律关注的重点。 第二部分阐述了现代信托受托人权力扩张的趋势，得出传统信托法中对 受托人权力进行限制来保护受益人利益的做法早已不合时宜，现代信托将以 受托人法为核心作为受托人权力扩张风险的监控机制，受托人法则以谨慎 (Care)和忠实（Loyalty）义务为主要内容。接着本文对谨慎义务和忠实义务 的内涵进行了论述，但重点论述信托下受托人的忠实义务。并就忠实义务目 前奉行的单一利益原则和最佳利益原则进行了阐述和比较，得出目前我国仍 应采用单一利益原则。 第三部分主要对忠实义务的道德性、合同性以及安全、效率价值进行了 1 分析。从不同的视角说明受托人忠实义务规定背后更深层次的原理，以有助 于我们在实践中更好地把握和理解。信托是财产法和合同法的有机结合，具 有强制性和任意性。受托人之忠实义务主要以安全和效率价值为取向。受托 人忠实义务的意义正是在于为信托当事人提供一个可以充分信任的，安全、 有效的财产管理和处分的环境。 第四部分对受托人忠实义务的具体内容进行论述，该部分主要参考英国 和美国信托法。这部分论述从三个层面展开：一是不得将自身置于与受益人 利益相冲突的地位；二是受托人不得从信托中获利；三是受托人在办理信托 事务之时，不得为第三人谋求利益。 第五部分通过论述我国《信托法》上忠实义务的内容，与普通法系国家 信托法比较，我国信托法对受托人制度设计方面采概括笼统性的规定，忠实 义务具体内容过于简单化。指出我国《信托法》忠实义务规范应该进一步补 充和细化。 关键词：信托；信托受托人；忠实义务 2