理性投资快乐赚钱.ppt

动量交易系统主要有MACD和均线构成，资金管理策略上是减仓制度，一半仓位依靠胜率取胜，一半仓位依靠风险报酬率取胜。 趋势交易法关键词 理性 灵活 纪律 面对复杂多变的市场变化,你是否有种无所适从的感觉? 明明业绩良好,但股价却不温不火. 明明技术指标发出买入信号,一进场它又发出卖出信号. 基本分析派对理性的理解 从长期来看,理性的过程就是价格向价值回归的过程 怎样才能做到理性 你会怎么选择呢? 团结就是力量 合作才能双赢 价值与价格 价格 价格是买家和卖家在市场的能力范围内所依赖的事实。 价值 价值是主体对客体的一种主观判断，是指实体所具有的促进主体生存和发展的属性和能力。 是价格制造了新闻 2010.09.15的一则评论 你是投资者还是交易者 投资者 买入持有 交易者 有一个既定的计划或者策略，为了一个单纯的目的--------获利。 你的类型 基本分析 是对影响特定的市场供给和需求外部因素的研究。 技术分析 市场价格反映所有影响供给和需求的已知因素。 技术分析的两种类型 预测市场 基于读图和使用指标，来预测市场方向。 不预测市场 以价格为基础，对已经发生的价格作出反应。 1.不会让你买到最低点或卖到最高点。 2.不一定每天都交易，耐心的等待确定的市场状况，而不是强迫市场怎么做。 3.没有绩效目标。 你的决策 感性交易 交易者根据自己的知识做出的决定是主观的，因此，可以被改变，或者能被推测出。 机械交易 趋势交易者使用机械式交易，以一套自动化的和客观设定的规则为基础，规则来自于他们的市场看法或投资哲学。 乐趣还是赚钱？ 当你面对趋势交易时，你甚至不能使用一点判断力，这看来很僵化。如果你做的交易都是机械的方式，那“乐趣”在哪里？ 趋势交易和乐趣没有关系，趋势交易只和赚钱有关。 趋势交易操作法则 追随价格 趋势交易能产生收益，因为他们的最终决策基于一个核心信息：价格 接受无法逃避的变化是了解趋势交易哲学的第一步。 趋势交易策略 截断亏损 经验告诉我们，“亏损容易，获利很难”，要及时“落袋为安”. 让利润奔跑 趋势交易法告诉你“做困难的决定，才可以赚到利润。”这和人类的本质背道而驰，但你需要实践，建立信心，去对抗这种本能的倾向。 以止损应对亏损 不愿接受损失就不能赚钱 如果你没有损失 你就没有承担风险 如果你不承担风险 你将不会赢得更多 你可以只吸气不呼气吗？ 亏损不是问题 问题在于你处理它的方式 没有计划的忽视亏损 亏损就会伤害到你 你认为你知道 趋势交易复杂又困难的要素，不是关于你一定要掌握什么，而是你一定要从你的市场观点中消除什么！ 才使你有麻烦 即使你做再多的数学运算，你还是要凭“勇气”处理市场中的起起落落。你一定要能接受和感受市场的不确定性。 零和博弈 为了在交易中取得利润，你一定要知道你的优势，你一定要知道它什么时候存在，而当优势存在时，一定要充分的利用它。如果你没有优势，那就不要想从交易获利。如果你为某种原因不得不交易，那就尽量的减少损失。 如果你不喜欢成为零和博弈的亏损者，也许现在就是该考虑胜利者如何玩游戏的时候了。 什么是期望值或者优势 如果正面赢1元，反面输1元 0.5*1+0.5*（-1）=0 如正面赢1.5元，反面输1元 0.5*1.5+0.5*（-1）=0.25 表示玩100次这样的游戏，你可以获得25元的正收益。 E=（pw*aw)-(pl*al) E=期望值或优势 Pw=胜率 Aw=平均盈利 Pl=败率 Al=平均亏损 行为金融小知识 一般人都会根据小样本所取得的信息做出广泛的预测，将小样本中的概率分布看成总图分布。 一般人非常厌恶损失，以至于会徒劳地做出非理性的决策，尝试避免亏损。一般人都认为好的行情不会持续太久，所以及早获利兑现。相反，亏损时又希望市场反弹，抱着亏损不放。 趋势交易法的决策过程 寻求简单：奥姆剃刀原理。 依据单一信息快速决策。 不需要掌握所有的事实 注重过程胜于结果 动量交易 止损点 出场位1 进场点 赢利点 出场位2 赢利点 出场位3 动量交易三个原则 1 杜绝情绪的干扰，坚守经过验证的方法和原则 2 减少定性，增加定量，通过数字把握市场，而不是感觉。 3 多重过滤，利用非线性指标交叉检验。 做多规则 1查看价格走势是否位于20天移动均线之下，同时MACD柱线位于0轴之下。 2等待价格上穿20天均线，然后确认MACD柱线正在上穿或者上穿完成后柱线不超过5根。 3在20天均线上5个点处做多， 4对于激进的交易者，将停损放置在5分钟图波段低点，对于保守交易者，在20天均线下放一个10点的停损。 5当价格上升到进场价格加风险时，平掉一半的多头头寸，同时将剩下的一半持仓的停损移到盈亏