渤海投资实战宝典.doc

渤海商品交易所 投资实战宝典 综 述 尊贵的客户，欢迎成为渤海商品交易所的交易商，汇丰商银作为渤海商品交易所的授权服务机构，将通过本手册，为阁下介绍投资现货商品市场的全面的专业基础知识。 在通货膨胀、货币超发、物价飞涨的年代，投资价格上涨的商品是顺应时代的选择，近年来，在众多的商品中，豆你玩、蒜你狠已经给投资者上了活生生的一课。股票市场的难以盈利、期货市场的风险难以掌控、房地产市场的严厉管控，使得现货商品市场脱颖而出。我们将致力于为阁下剖析相关因素，并从投资者的角度阐述现货商品市场的特点，为阁下了解现货商品市场奠定分析基础。 投资基础知识 商品的历史 商品是人类社会发展到一定历史阶段的产物。它的产生，必须具备两个条件:是社会分工。第二是所有权不同。因为生产资料和劳动产品属于不同的所有者，才发生了交换行为。在私有制的条件下，产品交换的双方成为独立的利益主体，成为经济利益的对立面。这就决定了双方的交换不能是不等式的，而只能是等式的，即商品经济中的等价交换原则。 为何要投资商品 2011年快要过去，留给国内大多数投资者的都是一声叹息。A股市场不断阴跌，中小盘股票的“挤泡沫”让大量投资者深套其中。国内的共同基金同样未能规避系统性风险，被国外投资人认为是股市避风港的债券市场在央行加息周期下亦难有起色，我们还应该投资吗？ 在通胀都已经达到6.4%（2011年6月CPI数据）的年代，不投资就也意味资产的不断缩水，投资已经不是一种选择，而是一种必需。那放眼2011年年末及今后的全球市场，我们还能投资些什么呢？ 在通胀高企、物价飞涨的年代，“抗通胀”显然是首选的投资主题，不过也是一个被过分滥用的主题。无论是股票、债券、基金、房子，都打着“抗通胀”的旗号推销。然“解铃还须系铃人”，通胀的根源是什么，物价飞涨的背后原因是什么？是原油、农产品、原材料……这些大宗商品的不断上涨。 从这个角度看，直接投资点大宗商品，或许是抵御通胀最直接、最有效的途径。然而说起大宗商品投资，投资者的眼中往往是神秘的、高风险的。那我们看看大宗商品投资的收益和风险到底怎么样：到2010年底，过去十年里代表中国股市的上证综指累计上涨了35.4%，代表美国股市的标普500指数下跌了-4.7%，而代表大宗商品的罗杰斯商品指数上涨了145%。然而风险呢？过去十年里，中国股市有六年是下跌的，最大年跌幅65.04%；美国股市有三年是下跌的，最大年跌幅38.9%；而罗杰斯商品指数只有两年是下跌的，分别是2001年（下跌18.8%）和2008年（下跌41.3%）。数据告诉我们，投资商品的风险并不算大。 毫无疑问，过去十年的全球投资市场是大宗商品牛市，那到底是什么推动了大宗商品的持续上涨？众所周知，大宗商品兼具工业属性与投资属性，因此受到供求关系、货币环境、投资需求等多重因素的影响：供求关系方面，21世纪初以来新兴市场的高速发展和生活水平的提高带动了对大宗商品的大量需求，而供给却增长有限，能源和矿藏的开采成本日益提高，后果就是大宗商品的供求关系日趋紧张；货币环境方面，近年来全球货币滥发，造成流动性泛滥，推高了大宗商品价格；投资需求方面，近年来投资于商品的资金规模不断增加，也是大宗商品持续上涨的重要推手。 事实上，在国际上大宗商品已经逐渐成为全球机构及个人投资者资产组合中的重要部分，2010年底全球投资大宗商品的基金规模已达到近1500亿美元。其中积极拥簇并且获利丰厚的商品投资大师吉姆.罗杰斯曾经说过：目前正处在牛市中的――不是股票市场，也不是债券市场，而是商品投资市场，聪明的投资者会在随后十年骑着这头牛，创下投资回报的历史记录。而且商品投资市场拥有双向交易机制，可以做多也可以做空，可以这么说，目前的大宗商品市场，上涨和下跌都是牛市！ 商品投资市场概述 一、大宗商品交易市场的市场结构如图： 渤海商品交易所从本质上，属于商品衍生品市场中现货电子盘市场，诞生于传统现货贸易，又服务于传统现货贸易 ！现货电子盘市场是完善的现代商品市场体系不可缺少的重要组成部分，是构成整个金字塔体系的塔身部分。 二、个人投资者一般通过以下两种方式进行商品投资： 1、 期货 期货交易方式是现在进行买卖，但是在将来进行交收或交割实物的一种交易方式，以分月合约的形式来表现商品的远期价格。目前全国共有三家期货交易所：分别是上海期货交易所、大连商品交易所和郑州商品交易所 现货连续交易平台 渤海商品交易所简介 新世纪初，中央政府将滨海新区开发开放纳入国家总体发展战略，批准滨海新区为综合配套改革试验区，鼓励在金融改革创新等领域先行先试。为了实现国家赋予的功能定位，加快天