外汇交易-外汇风险管理-金融市场的分类PPT.ppt

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外汇交易-外汇风险管理-金融市场的分类PPT

第三章 外汇交易; ;三.套算:通过第三种中介货币推算两种货币汇率 USD/CNY=7.024; USD/TWD =32.499 求:CNY/TWD USD/CNY=7.024/34; USD/TWD =32.499/05 求:CNY/TWD ;套算法则: 1.如果银行标出的两个即期汇率都以同一货币为标价货币或基准货币,则使用交叉相除法. (前一个买价除后一个卖价)/(前一个卖价除后一个买价) 2.如果银行标出的一个即期汇率以同一货币为基准货币,另一个即期汇率以同一货币为标价则使用同边相乘法. (前一个买价*后一个买价)/(前一个卖价*后一个卖价) ; ;四.套汇交易 (一)套汇是指利用不同的外汇市场的汇率上的差异,进行从低价一方买进,高价一方卖出,从中赚取利润的外汇买卖。 (二)种类: 第一种是直接套汇,又称为两地套汇,是利用在两个不同的外汇市场上某种货币汇率发生的差异,同时在两地市场上贱买贵卖,从而赚取汇???的差额利润。   第二种是间接套汇,又称三地套汇。是在三个或三个以上地方发生汇率差异时,利用同一种货币在同一时间内进行贱买贵卖,从中赚取差额利润。 ;(一)直接套汇;例2:某日伦敦外汇市场即期汇率GBP/HKD=10.470/85,香港市场10.370/84 求:某香港商人进行100万港币的交易可获利多少?   某英国商人进行100万港币的交易可获利多少? ;(二)间接套汇;答:保留伦敦汇率,利用香港,纽约汇率计算GBP/HKD GBP/HKD=(USD/HKD)/(USD/GBP)   =(7.75/0.641)/(7.758/0.64) =12.100/20 比较后发现伦敦市场港币便宜,所以伦敦为终点. (1)100/7.758*0.64*12.2=100.6445万港币 (2)100*7.758=775.8万港币   100*0.064*12.2=780.8万港币 (3)100/0.64*7.758=1210.248万港币   100*12.2=1220万港币;例:香港市场USD/HKD=7.7500/80;纽约市场USD/JPY=97.80/90;日本JPY/HKD=0.0740/50?  求:香港商人(香港银行)进行100万港币的套汇可获利多少  香港商人进行100万美元的套汇可获利多少?  香港商人进行100万日元的套汇可获利多少? ;第二节 远期外汇交易;    中国工商银行人民币远期外汇牌价 日期: 2008年4月23日     单位:100美元/人民币 期限     中间价  现汇买入价  现汇卖出价   7天?(7D)   771.77    769.83     773.69   ? 20天?(20D)  771.25    769.32     773.18    1个月?(1M)  770.74    768.81     772.66    2个月?(2M)  768.61    766.69     770.53    3个月?(3M)  766.95    765.03     768.87    4个月?(4M)  765.21    763.29     767.12    5个月?(5M)  763.75    761.83     765.65   ? 6个月?(6M)  762.31    760.4      764.21   7个月?(7M)  760.73    758.67     762.78    8个月?(8M)  759.41    757.12     761.68    9个月?(9M)  758.03    755.52     760.53   ? 10个月?(10M) 756.65    754      759.3     11个月?(11M) 755.56    752.69     758.43   ? 12个月?(1Y)  754.4    751.38     757.42 即期汇率:现汇697.4 现钞691.81 卖出价700.2  ;三.种类(按交易目的) (一)商业性远期外汇交易:进出口商为了避免贸易业务中汇率变动的风险,与外汇银行进行的远期外汇交易  客户把风险转嫁给银行 (二)金融性远期外汇交易:外汇银行为避免国际金融业务中汇率变动的风险,相互间进行的远期外汇交易  客户把风险转嫁给银行,银行不愿承担时可将风险转嫁给其他银行 (三)投机性远期外汇交易:建立在投机者某种预期的基础上的由投机者承担外汇风险的远期外汇交易;四.实例 (一)商业性远期外汇交易 1.未来某日收入外汇→保值:现在与银行签卖外币合同         →不保值:到时按市值卖 2.未来某日支付外汇→保值:现在与银行签买外币合同     

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