清科半年报：2016上半年国内PE投资规模不减,战略投资者和“野蛮人”开启攻城模式精选.pdfVIP

清科半年报：2016 上半年国内PE 投资规模不减，战略投资者和“野蛮人”开启 攻城模式 2016-07-25 清科研究中心 付海霞 大中华区著名创业投资与私募股权研究机构清科研究中心近日发布2016 年上半年中国 私募股权投资市场数据统计结果。数据显示，从募集环节来看，上半年共有 696 支私募股 权投资基金募集完毕。其中已披露募集金额的484 支基金中，募集到位的金额共3,236.29 亿元人民币，基金总募集金额同比增长了6.7%。投资方面来看，中国私募股权投资市场上 半年共发生投资案例1,394 起，其中披露金额的投资事件共计1,243 起，涉及金额3,540.96 亿元人民币，投资案例数同比下降4.7%，而投资总金额则同比上升85.9%，究其原因，是 大额投资案例拉动了总投资额。在退出市场中，2016 年上半年共发生退出事件915 笔，同 比增长4.9% 。新三板挂牌数量大幅增长，而作为退出主要方式的并购和IPO 事件数量则在 萎缩。2016 年上半年PE 机构所投企业通过新三板进行退出的案例数共计677 笔，占全部 退出案例的74.0%；此外，发生并购退出事件95 笔，IPO 退出事件75 笔。 募集规模上升，大额基金募集数量抢眼 2016 年上半年PE 机构新募集基金696 支，其中已披露金额的基金共计484 支，募资 规模达到了3,236.29 亿元人民币。与去年相比，2016 年上半年中国私募股权投资市场虽然 在新募集基金数量方面同比下降了47.4%，但在募集总规模方面却上涨了6.7%。就平均募 集金额来看，上半年单支基金募集金额达6.69 亿元，同2015 年平均募集金额3.57 亿元相 比，上涨了87.4%，其重要原因是上半年募集完成的几支大额基金拉升了平均募资额。 就大额基金来看，在2016 年上半年募集完成的基金中，一共有106 支基金募资超过了 10 亿元，占所有披露金额的基金总数的21.9%，相当于2015 年全年大额基金数量（共153 支基金规模超过 10 亿元）的69.3%。而这106 支基金的募资总规模也达到了2,439.45 亿 元，占到了整个上半年募资总规模的75.4%，平均每支基金吸纳资金约23 个亿。这106 支 基金中有相当一部分基金为政府部门或大型国企与社会资本联合成立的产业基金，拟投资产 业包括交通运输、建筑工程以及农林牧渔等传统行业以及医疗健康、清洁技术等新兴行业； 除此之外，越来越多的大型金融机构如银行、保险、信托等也参与到大额基金的募集中来。 图1 2016 年H1 中国私募股权投资基金募集情况 2016年H1中国私募股权投资基金募集情况 6,000 5,649.54 2,500 2,249 5,000 2,000 4,176.75 3,882.43 4,000 1,500 3,236.29 3,000 2,597.63 2,451.94 2,094.51 1,000 2,000 1,828.51